鸿博股份跟踪报告&业绩前瞻:定增项目产能逐步释放中报拐点明显

中报前瞻及投资建议

    我们的判断:得益于定增2个项目的产能释放,今年2季度的收入将延续1季度的高增长,上半年收入增速在80%左右;环比产出和期间费用都相对稳定,毛利率和期间费用有望与1季度持平;去年上半年有2000万的投资收益(所参股公司的分红)而今年同期没有,同时受子公司影响所得税税率有所提高。综合来看上半年净利润下降25%左右,扣除投资收益的影响净利润同比增速在40%以上,拐点明显。我们维持对公司的买入评级和12-14年eps0.26元、0.47元和0.62元的盈利预测。