浙商证券慧眼投资精选

浙商慧眼点评:

    客车:今日城市公交购置税免征的消息如果和前日广州限购轿车的消息结合起来解读,就不难发现,政府在治理城市拥堵上,不再一味依赖加大道路建设了,而是倾向于采用包括行政控制、税收、发展多种交通方式在内的多重手段。这也主要与城市化逐步进入后期,道路建设资源遇到瓶颈,而房地产调控及地方融资平台的受控,影响了地方财政,因此道路建设也不可能向以往那样大投入。至于地铁,一方面是投入过大,另一方面也是周期过长,且投入运行后的回报前景并不乐观。而行政控制又未免野蛮,争议较大。综合考虑,则发展城市公交,是一条既便捷迅速,又相对投入较小的道路。而以税收政策来鼓励和调节,将起到催化作用。因此可以预料,在受到前期广州限购的冲击后,汽车板块将迎来分化,客车类及相关配件公司将值得看好。

    食品安全:目前涉及食品安全的产业链主要有以下几个方面。第一,食品安全追溯和检测。食品安全追溯主要是针对食品源头追溯。食品安全检测主要是加工环节的检测。随着食品安全问题频出,食品安全越来越受到企业和社会高度重视,这也使得国内食品安全检测行业迎来发展良机;第二,贯穿整个农业产业链,行业纵深整合和集中度都较高的行业龙头公司也将明显受益;第三、食品领域中的龙头企业,特别是拥有产业链优势的龙头企业;第四,关注“最后一公里”的企业,主要是指农超对接的新型超市以及冷链相关的产业。农超对接能够使得农产品和食品的安全得到更多的保障以及减少流通环节众多造成的价格巨幅波动。

    此外,食品安全更好的解决也将促进冷链产业的发展。从走势上看,短期我们认为食品饮料及酒类板块有暂时退潮迹象,但若有所回调,经过整理,并在下半年两节及其后的春节,食品板块因为其估值合理,增长确定,则又会成为市场热点,而食品安全问题则会成为部分行业内优质公司很好的炒作佐料和催化剂,也会加速板块内公司的分化。建议积极把握可能有的回调所带来的机会。