大消费行业选股策略月报

大消费类行业选股策略是我们于2012年5月1号开发的一套针对消费类行业的选股策略。在因子选股方面,估值指标、经营能力指标、成长性指标的选股效果十分显著,特别像估值指标的市销率、市净率、经营能力指标的毛利润率、成长性指标的营业收入增长率等区别股票的能力很强,在晒选消费类股票时可重点参考这类指标。

    同时,这些基本面的因子有一定的延续性,过去表现较好的因子在未来一定时间内仍将具有一定的区分股票的能力。我们提出的样本外的因子动量选股方式从2001年1月1日至2012年4月30日累计净值达到了14.23,大幅超越消费类行业的等权重平均指数,胜率也达到了64.86%。接近于样本内的最优因子组合的表现。

    模型于2012年7月1号选入的最新一期的股票组合为酒鬼酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、福瑞股份、丽江旅游、双鹭药业、海宁皮城、古井贡酒、红日药业、五粮液、上海凯宝、山西汾酒、华邦制药、通策医疗、湘鄂情、大连圣亚、张家界、乐普医疗、爱尔眼科策略组合在6月份的平均收益为3.55%,中证消费指数下跌了1.65%,消费行业指数平均下跌了3.48%,在持有的2个月内,策略组合上涨了6.36%,中证消费指数下跌了0.9%,消费行业指数平均下跌了2.13%,我们的策略组合均大幅领先同类指数。