*ST中钨公告点评:迈向硬质合金龙头企业的阳光大道上

盈利预测与投资建议:本次交易完成后,根据公司收购完成后的备考盈利预测,公司2012年预计实现归属于母公司净利润1.88亿元,公司总股本为6.27亿股,公司2012年EPS预计为0.30元,对应公司停牌前股价9.90元,2012年PE为33倍市盈率。公司收购完成后将成为国内最大的硬质合金生产企业,考虑到株硬公司与自硬公司合并后协同效应,我们认为公司估值具有一定的提升空间,给与“增持”评级。

    风险因素:资产重组方案出现变化。