北京银行:2季度净息差环比提高

北京银行投资亮点在于以下几点。其一、存款成本优势明显。其系统性存款占比高,存款成本低。其二、2季度,净息差可能环比回升。其三、中间业务收入高成长。其四、综合化优势明显。考虑到中间业务收费加强监管、降息和存贷款利率市场化改革推进的负面影响,我们下调12年净利润的预测值,预测12年净利润同比增长18%,EPS为1.45元,12年PE6.61,12年PB1.02,盈利预测下调后,目标价也相应下调。我们维持“买入”评级。