将资产分配于不同类型的投资品种能有效分散单一品种带来的下跌风险，而定投实质上是资产在时间期限上的配置。资产配置之所以重要，是因为投资者无法准确预测每一类资产的未来走势，也无法把握市场在未来一年、三年或更长时间的走势。
参加基金定投首先要有明确的理财目的，这样才好设定定投的期限和基金选择的品种，通过买入多只基金、建立投资组合。
●第一步：根据投资目标做配置。
类型1：爱宝贝——父母给孩子筹集教育费用 父母为孩子筹集教育费用做定投。在这种情况下，投资人的投资期限较长，资金的使用时间是较长时间之后，如10-15年，对资金的流动性需求较低，对投资品种短期波动的耐受力较好。另一方面，由于孩子完成大学或更高教育程度所需的花费不菲，定投的目标收益率需要设定得中等偏高，在定投产品上可选择以风险收益水平较高的股票型基金为主，以稳健型基金产品为辅。
类型2：爱生活——白领筹集置业、发展资金 上班族为自己未来置业和个人发展做定投，投资期限通常比给孩子做定投要略短，对资金的流动性需求更高。因此，在选择定投产品时也可以以风险收益程度较高的股票型基金为主，同时配置一定比例的平衡型或债券型基金，其中有优秀历史业绩、规模较小的股票型基金可作重点考虑。
类型3：爱父母——为父母准备养老、医疗基金 为父母储备更多的养老或者医疗的资金做定投，帮助他们过上更优质的晚年生活。在这种情况下，资金的安全性通常是投资者关注的焦点。可以想象，这样的投资目标是经不起几个月就下跌30%、40%甚至更多的投资损失的，因此，在资产配置选择上，以风险相对低的混合型基金和债券基金为主，以股票型基金为辅。
●第二步：根据风险偏好选基金。 定投可以投一只基金，也可以选择两只或多只基金来构建定投组合，通过配置不风险收益水平的基金，达到长期降低波动、稳定收益的理财目的。这就需要投资人了解基金产品。我们选择产品线较完善的易方达基金旗下的产品为例来做个说明。
股票型基金：波动大、风险收益水平高，适合风险承受能力高的投资者做基金定投 重点1：主动型股票基金。股票型基金的风险收益水平相对较高、波动相对较大，因此是做定投的良好品种。但由于做定投相对需要投资较长的时间周期，因而有较长运作经验（最好是经历过牛、熊市周期）、历史业绩稳定优良的基金产品应作为首选。
以易方达积极成长为例，自2004年9月9日基金成立以来，截至2008年12月19日，虽经市场暴跌，但积极成长的累计净值增长率仍达到222%，大幅超越同期上证A股指数57%的涨幅。
重点2：指数基金。指数基金不求通过主动的股票投资来获得超额回报，而是跟踪某一标的指数进行被动投资。市场已普遍认为指数基金是定投的最佳品种之一。股神巴菲特在今年上半年说：“我建议他们（非专业的投资者）守住价格便宜的指数基金。他们应该在一段时间内分次购买。”
在指数基金的选择上，市场代表性和指数“含金量”是重要的参考指标。以易方达上证50指数基金为例，指数成分股精选上海证券市场上市值规模大、流动性好的50只大盘蓝筹股构建组合，指数含金量和代表性均高，被称为中国的“漂亮50（fifty nifty）”。
重点3：小规模的股票基金。“船小好调头”被认为是中小规模股票基金在弱市中的突出优势。目前市场不确定性和波动较大，资产规模较小基金有更大的运作灵活性。
今年以来有不少小规模封闭式基金转型，其中不乏一些大基金公司旗下的长期绩优产品，例如易方达基金公司的基金科翔。该基金2001年成立，有比较丰富的熊市运作经验，转型前从2003年以来连续5届获得晨星（中国）基金奖。
混合型基金：风险收益水平低于股票型基金 混合型基金主要投资于股票、债券及货币市场工具。在选择混合型基金时，应关注投资比例和投资风格，这直接影响基金的波动性。以易方达平稳增长基金为例，资产配置比例范围是股票资产占30%－65%，债券资产占30%－65%，股债相对平衡，通过在股票和债券之间的资产配置来实现降低风险、稳定收益的目标。以今年以来的业绩来看，平稳增长的净值增长率好于股票型基金的平均水平。易方达科汇基金虽然也是混合型基金，但股票投资比例为30%-80%，因而波动性将会比平稳增长略大。
债券型基金：投资风险较小，适合保守型投资者 当前，市场利率的下降带来债券价格的上涨和债券市场的繁荣，根据银河证券基金研究中心的统计，今年以来截至12月19日，债券型基金（不包含短债基金）的平均收益率达到约7%，远远超过定存的收益率水平。尽管债券基金并非无风险投资，适当配置将有利于组合的优化。
需要注意，债券基金也分不同种类，有些债券基金一部分资产（不得超过基金资产的20%）可以参与股票二级市场投资，如易方达稳健收益；有些只打新股、不主动在二级市场买卖，如易方达增强回报。
清楚区别之后，在稳健之余有更高收益要求的投资者可以选择有可能参与股票二级市场投资的债券基金，而稳健至上的投资者则可以选择“打新+债券投资”类的产品，或者干脆选择完全不投股票的“纯债基金”。
●第三步：考虑周全再行动 不同基金产品具有不同的风险收益特性，投资者也是“一样米养百样人”，并没有一个确定投资比例和投资期限适用于所有人。在开展定投之前，投资者仍需仔细分析自己的投资目标、资产状况、收入预期、风险偏好、流动性需求甚至个人性格特点等多种因素，谋定而后动，从“家庭战略”的角度去寻找适合自己的整体资产配置风格，然后再从纷繁多样的股票基金、混合基金、债券基金中做出属于自己的选择。
