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基金投资新方法——定期变额投资

日期:2012-07-27 00:00:00 来源:互联网
    国家理财规划师专业委员会秘书长、著名理财规划专家刘彦斌日前在接受记者采访时表示,基金公司在促销时通常建议投资人进行定期定额投资,但基金定投实际上存在明显缺陷,就是当股市平均市盈率处在高位时,投资者仍不得不冒着亏损的风险,投入较多的资金购买基金。针对这种不合理的情况,他提出了一种新的基金投资方法--定期变额投资。

  众所周知,定期定额投资是指在固定的时间投入固定的金额购买基金,比如每个月投入1000元购买基金,一般是指股票基金或混合基金。这样做有一定的道理,投资人可以通过长期的定投来获得市场平均成本,一旦市场向上波动,超过平均成本时,投资人就能获利。

  刘彦斌认为,按照基金定投方法,当市场平均市盈率超过30倍,甚至在40、50倍,投资人投入的资金是要亏损的。明知是亏损却还要投资--这就是基金定投存在的缺陷。而定期变额投资却可以部分解决这个问题。所谓定期变额投资就是指:第一,投资的期限不变,比如还是每个月投入资金;第二,投入的资金总量不变;第三,在市场平均市盈率处于15倍以下时,每月投入1000元,但在市场平均市盈率不断上升时,比如20倍时就减少到500元,25倍时就减少到300元,超过30倍就停止投入。投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金,在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场,比如在15倍市盈率时每月投入1500元,到10倍时投入2000元。总之,投入的资金总量不变。

  刘彦斌认为,定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进,而且易于操作,只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了。这样做可以提高资金的使用效率,提高盈利能力。他表示,定期变额投资ETF基金比投资主动型基金更简单有效。
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