什么是夏普比率?

日期：2022-01-10 16:30:07 来源：互联网

什么是夏普比率?夏普比率是一种资产的超额收益率与风险之比，其中超额收益率.指的是基金的收益率减去无风险利率;风险一般会用资产价格波动率来代替，波动率指的是价格序列的标准差。通过夏普比率，我们可以衡量资产承担每单位风险能获得的收益补偿，即“风险调整后收益”。

在投资基金的过程中，大家喜欢通过历史收益排名来选基金，特别关注那些短期排名前10的基金，但实际操作时是否该如此呢?

我们可以做一个测算，测算的方法是，假设我们建立一个简单的投资策略，仅考虑开放式主动偏股型基金，在每年年初分别选择过去1年、过去3年和过去5年收益率排名前10%的基金进行投资，投资并持有1年，测算时间从2007年至2018年共12年。

结果显示，不论是短期还是中长期历史收益，在这个投资策略下均无法显著战胜主动偏股型基金的整体平均收益。过去1年、过去3年及过去5年期中，该策略的年化超额收益率分别为1. 71%、0.75%和0.879%，效果并不是非常突出，且各策略均有部分年度跑输主动偏股型基金整体平均收益。

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