研究报告:广发证券-配对交易系列报告之四:A股与H股配对交易研究
http://www.zdcj.net 2013-03-01 来源:和讯
报告摘要:
A 股与H 股的配对交易机会
A 股与H 股的配对交易机会主要存在于同时在两市交易的A+H 股身上。从资产定价理论来看,影响估值水平的主要因素有三个:一、企业盈利;二、市场利率;三、投资者风险偏好。当影响估值水平的三大主要因素没有出现明显变化时,A+H 股两市股价比应该稳定在某一水平区间内。
如果上述股价比的异常波动超过合理区间时,短期内回归的可能性很大。
这就是A+H 股的配对交易机会。
私募内参:
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