华夏踏空 南方加仓四银行股浮盈2亿

　　2012年四季度，南方基金增持北京银行（601169）、民生银行（600016）、兴业银行（601166）、招商银行（600036）。四只个股约为南方基金带来19833万元的浮盈收益。

　　2012年四季度，南方基金增持北京银行、民生银行、兴业银行、招商银行。四只个股约为南方基金带来19833万元的浮盈收益。

　　1月20日，基金公司四季度逐渐发布完成。2012年四季度，基金公司重仓股出现细微调整。白酒正在让出“基金前十大重仓股”的席位，金融股站上前线。

　　26家基金公司减持贵州茅台（600519）

　　2012年四季度，在反腐、军队禁酒令、塑化剂、产能过剩等众多消息面影响下，部分资金从白酒板块撤出，白酒股价下跌。相反，以低估值银行股为首的金融板块却一路风头正劲。

　　按照一家大型基金公司投资总监的统计，2012年基金用于投资股票的资金，约有五成集中在医药、消费、新型TMT产业。银行股平均配置仅为3%。

　　金融股上涨后，基金资金开始逐渐向金融板块过渡。“每天都是开盘下跌，然后资金跑到金融股去……”1月22日，一位私募基金合伙人兼投资总监如是说。

　　根据数据，一向作为基金首选金牌股的贵州茅台，也在四季度遭遇26家基金公司的减持，其中大成基金在四季度减持128万股，华夏基金减持112万股，海富通基金减持105万股。

　　按照基金持股总市值排名，至2012年底，贵州茅台已经跌出基金第一大重仓股的宝座，取而代之的是中国平安（601318）。

　　另外，五粮液（000858）、泸州老窖（000568）也均被挤出基金前十大重仓股之列，取而代之的分别是浦发银行（600000）、中信证券（600030）。按照数据显示，2012年四季度，共14家基金公司减持1004万股五粮液，12家基金公司减持1377万股泸州老窖。

　　但是，从基金公司减持情况来看，多家大公司似乎并非对整个白酒板块作出一致加减仓操作，而是在板块内进行持仓调整。

　　以大成基金为例，其虽然在2012年四季度减仓了128万股贵州茅台，但是同时增持了1311万股泸州老窖。

　　嘉实基金则刚好相反，在四季度增持了279万股贵州茅台，但减持683万股泸州老窖。其中，嘉实基金投资总监刘天君管理的嘉实优质企业基金，在四季度加仓了40万股贵州茅台。

　　四季度，基金对浦发银行、民生银行、招商银行、兴业银行的增持较多，据数据，基金增持37754万股浦发银行。但是，交通银行（601328）作为银行股的“特列”，受到基金集体减持。

　　南方买对保利地产（600048） 华夏错买金地、招行

　　南方基金由于提前布局金融股，在四季度收获丰厚。据记者了解，四季度，南方基金在银行股的配置占比约为20%，医药股基本不持有，与行业其他基金公司投资刚好相反。

　　根据数据，2012年四季度，南方基金增持了3084万股北京银行、1375万股民生银行、1886万股兴业银行、706万股招商银行。按照银行股四季度上涨情况，光是增持这四只银行股，就为南方基金带来19833万元的浮盈收益。

　　“中国银行（601988）业绝对不是夕阳产业，中国的金融体制有着一个世界金融历史上的奇迹。第一，我们有着世界上最高的储蓄率。第二，我们的中小企业是全世界最欠缺的，还有民营企业，他们以全世界最高的利率在借钱。”南方基金总经理助理、投资总监邱国鹭说。

　　另外，南方基金在四季度对地产股加仓明显，其中增持8452万股华侨城A（000069）、2791万股保利地产、6219万股中国建筑（601668）。与此相对的是，华安基金、海富通基金、景顺长城基金分别减持了2068万股、649万股、229万股保利地产。四季度，保利地产股价上涨44.53%，南方基金增持浮盈11722万元。

　　与南方基金相反，华夏基金在四季度对金融、地产股的抛售颇为明显。2012年四季度，华夏基金分别减持5512万股招商银行、减持5475万股海通证券（600837）、4099万股交通银行、3093万股万科A（000002）、2776万股农业银行（601288）、1800万股金地集团（600383）、1766万股中国平安、1275万股浦发银行。

　　“确实有减持一小部分金融、地产股票。但是，招商银行、海通证券几只股票持股下降，主要还是ETF转联接造成的。”一位接近华夏基金投研部的人士透露。

　　记者了解到，华夏基金对金融、地产股的减持，有不少来自于在ETF及指数基金的变动，如华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF对招商银行、海通证券等重仓股的减持。

　　但是，主动投资的股票型基金在四季度错买招商银行、金地集团，令华夏错失亿元的账面收益。

　　华夏盛世精选在四季度减持1098万股招商银行，其间招商银行股价上涨36.41%，错失4051万元的账面收益。华夏优势增长在四季度减持1800万股金地集团，其间金地集团股价上涨39.84%，错失3600万元的账面收益。

　　海富通大手笔抛售中国重工（601989）

　　除了集体重仓股以外，基金“冷门重仓股”也有细微调整。据数据，四季度，银华核心价值优选基金增持了3350万股京东方A（000725）。这只个股由于一直以来“募资多、收效微”不被基金看好。截至2012年底，银华核心价值优选基金共持有34281万股京东方A。

　　上投摩根中国优势基金在四季度减持了1700万股中粮地产（000031）、减持1103万股中华企业（600675）。

　　海富通基金正大（002470）手笔抛售持有的中国重工。其中，海富通精选四季度持股减少4292万股，截至2012年底仅持有2613万股中国重工。另一只基金海富通强化回报也在四季度持股减少1025万股，截至2012年底仅持有613万股。

　　基金资金转移逐步完成，等待流入金融板块的资金逐渐减少，部分公私募投资人对金融板块股票后续上涨动力提出质疑。

　　“基金有个股持仓限制，不可能无限制把资金转移到银行股去。这几天上涨动力有所放缓，或许是一个阶段顶部。”1月22日，深圳一位私募投资经理说。

　　然而，经过1945点到2300点一波行情，基金看多的声音开始逐渐变得响亮。下旬开始，市场板块的整体上涨趋于平缓，部分个股开始出现回调迹象。但这似乎并不影响基金“转多”的情绪。

　　博时基金卓越品牌基金经理聂挺进说：“以金融股为代表的低估值板块还有修复空间。今年建议均衡化的配置，一季度货币相对宽松，任何板块都有机会，分化可能在二季度，年报出来后需要在板块和方向上做出新的选择。”

　　鹏华普惠基金经理杨俊认为：“我们预计2013年一季度宏观经济将继续缓慢复苏，市场估值水平仍然处于低位。考虑到一季度资金相对宽松，新政仍处于蜜月期，市场仍具备阶段性上行的潜力。”