实力券商力推六大行业(附股)

　　医药生物：全年业绩基本明朗 荐5股

 

　　周报观点:10月份我们的推荐组合平均涨幅为-1.78%（天士力（600535）0.35%、恩华药业（002262）0.26%、国药一致（000028）-5.52%、华润双鹤（600062）0.22%、红日药业（300026）-4.23%），跑输申万医药指数2.35个百分点，略跑赢大盘指数0.19个百分点，前期强势股（国药一致、红日药业）10月份出现大幅调整。

 

　　9-10月份医药生物板块进入震荡调整阶段，10月份医药生物指数整体平稳，相较于其他行业仍旧是防御性较强、相对收益较高的板块。我们认为在经济形势下行的过程中，增长确定性强的医药生物板块仍值得投资者重点关注。截至到上周板块内绝大部分公司已相继披露三季报，在继续保持较优质的增长基础上，部分公司业绩出现明显好转，我们认为，医药行业下半年运行数据有望继续回升，行业内公司全年业绩更为明确化。

 

　　11月份我们建议投资者关注基本面有改善以及估值相对合理的个股，规避前期涨幅过高，短期有回调风险的部分公司，11月份我们建议的投资组合为:天士力、恩华药业、华润双鹤、誉衡药业（002437）、东阿阿胶（000423）。（国都证券 李韵）

 

　　计算机：国产品牌领跑国内存储市场 荐3股

 

　　投资建议:

 

　　我们给予行业“同步于大市”的投资评级。目前板块内上市公司2011年的平均静态市盈率在33倍左右。在已经公布三季报的76家公司中，有58家营业收入同比增长，18家营业收入同比下降；有46家净利润同比增长，有30家净利润同比下滑。整体情况略低于预期。同时板块内三季报的应收账款同比大幅增长，经营活动现金流净额有所下降。四季度是软件业传统的旺季，是收入和盈利确认的高峰，尽管今年以来受外围宏观经济的影响，行业增速有所下滑。但我们仍看好行业未来的发展，因此仍建议投资者逢低关注。本周建议投资者关注东华软件（002065）、万达信息（300168）、远光软件（002063）等。（国都证券 邓婷）

 

　　化工：关注业绩实质性增长 荐5股

 

　　行业概述上周原油WTI下跌6.57%，Brent周跌3.50%，下游化工品价格涨跌互现。日本触媒停产带动丙烯酸及酯价格上涨的趋势持续，北京东方8万吨/年装置仍处于停产检修状态，沈阳蜡化、吉林石化等装置也复产不久库存较低，北方地区货源偏紧，带动国内价格继续上涨，其中丙烯酸涨10%，下游丙烯酸甲酯涨21%、丁酯涨4%。上周DMC价格继续上涨1%至17700元/吨，行业开工率刚刚从低迷中略微恢复，货源仍旧偏紧。草甘膦价格高位盘整，甘氨酸路线报价集中在3.5-3.7万元/吨，实际成交价格3.5-3.6万元/吨。IDAN路线工厂报价稀少，部分厂家上调报价至5500-5700美元/吨，供应相对紧张。化肥板块低迷，小颗粒尿素价格维持在1990元/吨，下游复合肥开工率低迷价格阴跌，对尿素需求带动有限。磷肥淡季窗口关闭，价格弱势运行。钾肥成交清淡。受需求疲弱影响，异氰酸酯产品高位下滑，纯MDI价格微跌至24000元/吨、聚MDI价格再跌5%至19900元/吨。

 

　　投资建议我们建议关注业绩实质增长的行业和个股。我们推荐行业格局健康，尤其是需求端改善的子行业，我们推荐草甘膦、玻纤制品和中间体行业，股票推荐新安股份（600596）、扬农化工（600486）、长海股份（300196）、宝通带业（300031）和雅本化学（300261）。（中金公司 高峥 高兵 方巍 王子欣）

 

　　白酒：三季报行情也已基本兑现 荐2股

 

　　本周关注:上周多家食品饮料公司公布3季报，平安重点公司中3Q12贵州茅台（600519）营收、净利增74.7%、106.0%，洋河股份（002304）增32.9%、50.1%，酒鬼酒（000799）增111.8%、685.3%，沱牌舍得（600702）增23.2%、98.4%，古越龙山（600059）增9.5%、-24.7%，张裕A（000869）增-16.0%、-37.5%，燕京啤酒（000729）增6.4%、3.0%，双汇发展（000895）增15.0%、111.2%，大北农（002385）增32.2%、39.8%，贝因美（002570）增20.5%、41.1%，好想你（002582）增48.4%、33.1%，承德露露（000848）增13.9%、10.5%，安琪酵母（600298）增0.1%、-43.9%，光明乳业（600597）10.3、44.1%，白酒行业三季报再次确认高增长，乳业、肉制品利润增速较快，葡萄酒、黄酒业绩出现下滑。

 

　　行业观点:白酒行业增速放缓，优秀企业挤压对手获取高增长。三季报披露接近尾声，已公布季报的白酒公司3Q12营收、净利平均增54.6%、62.9%，营收增速远高于食品饮料板块16.7%的水平，白酒三季报再次确认高增长，三季报行情也已基本兑现。白酒行业7-8月的收入、利润仅增17.7%、12.4%，远低于3Q12白酒上市公司收入、利润增长，因此三季报业绩情况显示在行业放缓