周一早间深圳红岭私募内部传闻
一、主力动向
基金三季报：偏防御降仓位贵州茅台现分歧
基金持股占流通股比例增幅超过10%的股票共有11只，依次分别是广联达、康缘药业、益佰制药、立讯精密、国药一致、信质电机、华润三九、大华股份、大北农(20.88,-0.52,-2.43%)、海思科和易华录。
目前68家基金公司旗下基金三季度报告已经全部公布完毕。
三季度由于股市、债市双双调整，基金三季度总体亏损近750亿元。随着股市的下跌，基金仓位有所降低，防御性行业受到青睐。
降低股票仓位
三季度上证综合指数下跌6.26%，基金三季度的主题也变为“亏损”。与此同时，基金也改变了连续三个季度加仓的动作转为降低仓位。不过，在行业配置方面，医药和食品饮料等大消费防御行业仍受基金青睐。
在股市持续下跌的过程中，基金明显采取了降低仓位规避风险的策略。根据三季报数据，主动管理型股票基金的仓位从二季度末的83.48%降低至 80.92%；混合型基金的仓位也从73.02%降低至69.87%。与此同时，股票型基金和混合型基金都增加了债券配置比例，主动管理型股票基金从 3.58%上升至3.97
%，混合型基金从14.66% 增加至16.30%。
从行业配置比例来看，三季度基金配置比例最高的五大行业分别是制造业(46.58%)、金融保险业(15.43%)、食品饮料(12.19%)、机械设备仪表(11.19%)和医药生物制品(9.71%)。相比二季度而言，基金将配置重点继续向防御板块转移，同时降低周期行业配置比例。基金三季度增仓幅度最大的行业分别是医药生物、制造业和食品饮料。减仓幅度较大的则是机械设备仪表、房地产和金融保险。
银行、白酒仍是重仓股
从基金重仓股数据来看，三季度末基金前十大重仓股分别是贵州茅台、中国平安、万科A、五粮液、格力电器、招商银行、民生银行、兴业银行、保利地产和泸州老窖。总体来看，基金前十大重仓股仍然集中在金融和白酒类板块。
不过，值得关注的是，贵州茅台虽然仍是基金追逐的热点，但由于前三季度上涨幅度较大，基金目前的投资分歧也在逐渐增加。贵州茅台目前仍是基金第一大重仓股，持股市值占基金股票投资市值比为2.87%。不过三季度，在持有贵州茅台的307只基金中有118只基金在降低其配置比例。其中嘉实基金旗下多只基金产品甚至一致出现减仓动作，包括嘉实策略增长、嘉实优质企业、嘉实研究精选、嘉实价值优势和嘉实服务增值行业等均减持了贵州茅台。
从持有基金数目来看，排名前十的股票分别是贵州茅台、中国平安、万科A、五粮液、中信证券、格力电器、保利地产、兴业银行、招商银行和民生银行。
如果从持有基金数目增减的
情况来看，持有基金数目增加的前十位分别是贵州茅台、科大讯飞、五粮液、山东黄金、中国化学、天士力、恒瑞医药、中国人寿、大华股份和上海家化。
增持281只股票
由于三季度只披露了前十大重仓股数据，与半年报对比，部分股票基金持股比例可能会出现一定幅度下降，所以基金减持数据并不一定准确。不过，我们仍然可以看到基金三季度大幅增持的股票数据。
如果从持股占流通股比例变化来看，三季度共有281只股票得到基金增持，并且这281只股票均为二季度末之前上市的老股票。
基金持股占流通股比例增幅超过10%的股票共有11只，依次分别是广联达、康缘药业、益佰制药、立讯精密、国药一致、信质电机、华润三九、大华股份、大北农、海思科和易华录。
值得关注的是，基金增持幅度最高的广联达三季度至今股价却下跌了26.94%。根据季报数据，广联达的巨额增持主要来自中邮基金旗下的中邮核心成长和中邮核心优势在三季度新买入1251.91万股和395.79万股，其持股占流通股比例分别为12.7%和4.02%，已经成为广联达的第一大和第六大流通股股东，但是广联达三季度以来的股价走势却基本处于单边下跌状态，预计这两只基金仍被套其中。
其余10只增持幅度超过10%的股票三季度以来股价均处于上涨状态，其中涨幅最大的是大华股份，涨幅达39%。三季度末持有大华股份的基金多达60 只，其中还包括前三季度偏股基金冠军上投摩根新兴动力。该基金二季度末的第一大重仓股便是大华股份，三季度基金再买入20.82万股大华股份，持股数量上升至96.20万股。
根据统计，基金增持的281只股票中，三季度以来股价上涨的有128只，处于下跌状态的多达153只。其中跌幅最大的是大洋电机，三季度以来股价下跌31.61%。不过该股仅华商动态阿尔法一只基金持有，在三季度的下跌过程中该基金仍逆市增持118.27万股。
二、资金流向
一周净流出159亿元
受宏观经济数据及上市公司业绩表现不佳影响，上周外围市场出现大幅下跌，
A股市场也未能幸免，两市破位下行，成交量继续萎靡，市场反弹或提前结束。数据显示，上周两市资金净流出159亿元
