2月1日沈阳小西路

    八面来风：

    1. 据传,用友软件IBM一位内部高管透露，IBM有望收购8％的股权，看中其在云计算领域的实力。

    2. 据传,格林美电解铜部分原预计2010年产量400吨，但目前产量约月产100吨，2010年超预期约100%。

    3. 据传,杉杉股份巴菲特入股有望实现将委投委托中国一家基金公司入股杉杉股份新能源锂材料的垄断公司。

    4. 据传,健康元7-ACA价格再度上涨，目前报价已达到1000元/kg。

    5. 据传,凤凰光学28日江西省省长吴新雄在国务院新闻办的新闻发布会表示我们将努力把鄱阳湖生态经济区建设成全国乃至世界低碳与生态经济的试验区。

    6. 据传,结合建材下乡和新疆振兴规划，重点关注青松建化、天山股份。

    私募火线：  

    正邦科技（002157）：猪价上涨很受益规模扩张显霸气

    猪价上涨将使2010年头猪盈利几近翻番：在去年9、10月华北东北地区生猪爆发混合病毒疫情之后，近期我国接二连三大幅降温，已造成河南、山东、以及去年全年都没有大规模出现生猪疫病的云南和四川，陆续爆发口蹄疫疫病。鉴于四川、河南和山东都是我国前五大生猪出栏大省，且口蹄疫主要造成小仔猪死亡（仔猪到商品猪有4至5个月的育肥期），大批商品猪将提前出栏（才75-80公斤就出栏），我们由此判断今年二季度猪价将持续攀升，三季度猪价难以回落。猪价上涨带来生猪养殖业务盈利快速回升，令2010年头猪盈利几近翻番。预计09年每股收益可能大幅增加，其中，生猪贡献净利2100万吨，头均净利110元，出栏19万头；饲料贡献净利4000 万元，单吨净利24 元。而2010年预计每股收益很可能几近翻番，其中，生猪贡献净利8000万元，出栏量40万头，头均净利200元（猪价每超出预期0.5 元/公斤，净利增加2000 万元）；饲料贡献净利5200 万元，单吨净利26元。

    养殖规模快速扩张带来盈利持续增长预期：未来4-5年间，国内生猪养殖工业化与规模化程度有望持续快速提升，公司发展战略及时转向快速扩大生猪养殖规模可谓应时应景。规模化养殖比重提高有助于平抑未来猪价波幅，公司也可凭借养殖规模持续快速提升抵御未来猪价回落风险，延续盈利上升势头。

    公司养殖规模快速提升带来盈利持续增长预期，当前股价低于行业平均。其他可预期的利好还包括：1）生猪规模化养殖业务可能受到政策呵护，2）再融资批文下发后，还可能会有其他利好释放。

    二级市场上，目前60日均线对公司股价的支撑作用明显，前期放量上涨，而在下跌时成交量却持续萎缩，显示出主力依然存在，可以在股价靠近长期均线时逢低吸纳。
 
    同仁堂（600085）：增长平稳的中药龙头集团整合预期增强

    同仁堂是我国中药第一品牌，发展势头良好。根据该同仁堂集团发展规划，至2014 年销售收入将达200 亿元，利税26 亿元；零售及医疗网点突破2000家，而新产品研发上市将达300 种。

    公司一线产品增长较为平稳，增速较快的如安宫牛黄丸和乌鸡白凤丸增速有望达到10%以上，而部分品种如牛黄清心丸和六味地黄丸大致与去年持平。公司09 年前三季净利润同比增速高达26.7%，主要由于08年前三季基数较小所致。全年来看，09年业绩有望平稳增长。

    二线产品中治疗妇女更年期综合症的坤宝丸增长较快，09年增速超过30%。新药郁乐胶囊用于治疗抑郁症，临床前景较好，但属于处方药，对公司来说是新的挑战。该产品有望于今年拿到生产批文并上市，公司对其寄予较高期望。

    2010 年是我国医改政策实施元年。医改政策的实施将助推医药企业长期向好。同仁堂有42 个中药品种入围基本药物目录，成为入围目录品种最多的一家中药企业。其中部分进入目录的产品降价幅度较大，对于这类产品，公司打算一方面通过简化包装等方式降低成本，另一方面通过多品种打包的方式进入基层招标，摊薄个别产品降价的影响。

    公司分红政策稳定，未来分红的潜力较大。公司已是全流通企业，财政部有关限售股税收政策对公司分红没有影响。

    同仁堂集团对公司有较大的扶持力度。集团公司通过自身发展形成了商业平台和医疗平台，而股份公司公司营销环节较为薄弱，主要依赖经销商，对终端的控制力度较差。借助集团的商业平台和医疗平台，公司加强了对终端的控制力度。集团旗下门店的快速扩张将减轻公司对经销商的依赖，同时增加公司销量。虽然对于集团资产整合的预期，公司表示近期并没有整合集团资产的计划。但受上实医药整合方案示范作用的影响，公司整合集团资产和子公司同仁堂科技（8069.hk