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抛补利率平价理论

日期:2021-10-29 15:06:36 来源:互联网

抛补利率平价假定投资者为风险规避者[插图]。在这些条件下,抛补利率平价是指利用两国利率之差,在抛补利率平价理论即期外汇市场和远期外汇市场同时进行反向操作来赚取利息差额的投资方法。如果本国利率高于外国利率,则远期汇率必将升水,本币在远期将贬值;反之,如果本国利率低于外国利率,则本币在远期必将升值。即汇率的变动会抵消两国间的利率差异,进而使金融市场处于均衡状态。

抛补利率平价有很高的实践价值,作为指导公式被广泛运用于交易中,抛补利率平价理论许多银行就是根据各国间的利差来确定远期汇率的升贴水额。在实证中,除了外汇市场的剧烈波动期,该平价都能较好地成立,但也会因达不到假设条件而产生偏离。

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