跨商品套利案例

    跨商品套利案例,期货跨期套利案例分析这种套利方式为买空一商.nr期货，卖空同一月份(或不同月份的)的另一种期货，达到套期图利的目的.

    可以互相替换使用或者具有相同供求特征的商品，其价格也是互相影响，甚至于可以互相取代.一种商品价格上涨，人们会用另一种相关商品替代.也会使这种商品价格相应上涨.反之也是一样.就是说这些商品的价格走势应该相同，但从另一方向分析，价格上涨或下跌的幅度不一定相同，这取决于供求关系.因为各种商品还有本身的特性.如小麦和玉米之间的价差关系:美国冬小麦通常在收割后的5-7月之问，小麦价格相对较低，而玉米价格相对较高，二者之间价差趋于缩小I而在9-11月份玉米收获季节，由于玉米价格相对较低.二者之间价差会进一步扩大.当了解两种相关商品之间的“正常”价差关系后，交易者可利用出现的高于或低于“正常”价差的机会进行套利交易。也就是说，当两种相关商品之间价格差异不正常时，即为交易者提供了套利的机会。这时售出较高价格的商品期货，而同时买进等量的较低价格的商品期货，以等待价差增大或缩小，反映出正常的关系时，获利了结.

下面以实例分析套利过程:

    例如，某交易者在8月中旬预计小麦期货价格将上涨，而玉米则由于风调雨顺是丰收景况，价格将下跌，于是他决定做小麦和玉米的套利交易.因此，该交易者买进12月小麦期货的同时卖出12月玉米期货.

    该交易者于8月15日，以每蒲式耳4. 15美元的价格买进一张12月份小麦期货合约;同时，以每蒲式耳3.42美元的价格卖出一张12月份玉米期货合约。到11月15日，该交易者将手中合约对冲平仓，他以每蒲式耳4.41美元的价格卖出一张12月份小麦期货合约，这样一买一卖，每蒲式耳获利0.26美元;又以2. 89美元的价格买进一张12月玉米期货.这一卖一买每蒲式耳可以获利。.53美元.在此交易过程巾，小麦和玉米的价差由。. 72美元扩大到1.52美元，该交易者在小麦和玉米上都获利，两张合约共获利3950美元。

 

 

 

---转自王云龙《期货交易入门》