ltcm崩溃

日期：2019-04-25 15:02:36 来源：互联网

ltcm崩溃，ltcm现状。正所谓“十年河东，十年河西”。1998年夏末以后，LTCM在其套利交易策略上遭受了重创。ltcm在其当时的投资中，有一部分是卖空国债期货—将借来的债券卖出，指望在将来能够以更低的价格再买回来。ltcm与此同时，该对冲基金投资在买入更高收益率也更高风险的按揭支持证券和公司债券上。该策略被称为“捕捉信用差额”，ltcm如果美国国债的价格保持稳定或者下跌，它就能够获取巨大的利润。ltcm但自从股票市场在1998年7月份开始下跌以后，因为投资者看好美国国债受到美国政府支持的高质量，转而投资于此种资产以回避风险，其价格便一路狂涨。ltcm仅7月份中，国债的收益率就因为价格劲升而从5.60%下跌到5.16%。此外，LTCM还在股票衍生品市场上投下了巨大的赌注。

到1998年8月份为止，LTCM有记录的损失已经达到44%;到9月中旬，LTCM这家资本基础只有23亿美元的对冲基金，有记录的交易头寸已经达到了1070亿美元，从而使杠杆比率高达50倍，这个数字无论从哪个角度来看都是过高了。LTCM不能满足其最低资本要求的严重困境的消息。ltcm迅速传遍了整个金融界。

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