证券交易所交易程序

    证券交易所交易程序。由于在证券交易所进行证券交易的大多数投资者是通过经纪人买卖证券的，这就使证券交易更为复杂。目前，西方国家证券交易所的交易程序大都经过以下几个步骤: 1.选择证券经纪人    证券投资者应首先在某一家银行或证券公司等金融机构，选择一个符合自己要求的经纪人。选择经纪人的标准，主要有经纪人所属证券公司的声誉和经纪人本人的声誉、资历、经验等。此外，经纪人还可以通过报纸上的经纪人广告来寻找。对于一个缺乏经验的初次投资者来说，寻找一个经验丰富的经纪人作为决策参谋是很有必要的。证券交易所交易程序

    2.开立账户

    即投资者到选定的经纪人公司办理开户手续。在开立账户之前，经纪人公司要对申请开立账户的客户进行调查，如果对客户的信誉情况搞不清楚，经纪人公司可以要求客户交纳抵押金或提供银行担保。待开户申请批准后，经纪人公司发给客户同意书，并予以编制账号，填制“开立账户长”给客户。账户实际上是投资者与经纪人所签订的.规定有双方权利和义务的委托买卖证券的契约。目前证券买卖开立的账户有四种:第一种是现金账户，即客户在成交以后，买方必须在清算日或清算日之前全额支付价款，卖方也必须交清出售的证券;第二种是保证金账户，即以证券商提供资金信用购买证券的方式所开立的账户;第三种是联合账户，即由两个或两个以上的投资者共同开立的账户;第四种是随机账户，即客户授权经纪人自主决定并随机根据行市的变化进行交易的账户，也称授权账户。证券交易所交易程序

    3.委托

    开立账户以后，投资者便可委托经纪人买卖证券。委托可以当面委托，也可以通过电话、电报、电传、信函等形式进行委托。委托还需填写委托书，委托书一般注明委托人的姓名、账户、时间、股票名称、买卖数额、委托方式和类型等。委托的类型一般有六种:(I)购买与出售委托，购买委托是委托经纪人购进证券，出售委托是委托经纪人卖出证券;(2)整数与零数委托，委托交易的单位为一个或其倍数的委托叫整数委托，交易单位一个单位以下的委托为零数委托;(3)市价委托与限价委托，由经纪人按市价自行决定交易的委托为市价委托，要求经纪人在一定的价格范围内进行交易的委托为限价委托;(4)当时委托和公开委托，委托时间从委托有效期开始至当日交易所营业终止时结束的叫当时委托，公开委托是指当周委托、当月委托或不定期委托;(5)授权委托，它包括完全授权委托和限制授权委托，前者是指客户对经纪人买卖股票的种类、数量、价格等方面不加以任何限制，而后者指的是客户对经纪人在买卖股票的种类、数量、价格等方面加以限制;(6)停止损失委托，即客户委托经纪人在股价升至其指定限度以上或股份跌至其指定限度以下时，为其按市价买进或卖出股票，以维护其既得利益或减少损失。证券交易所交易程序

    4.成交

    经纪人接到委托指令后，马上到交易台前执行委托，在了解了行情以后，便可进行讨价还价。在证券交易所内买卖证券是通过竟价方式进行的，这种方式也称双边拍卖，即买者之间相互竞以高价买进，卖者之间竞以低价卖出，最后将两头凑近达成交易。按交易所的规定，后者喊出的卖价不得高于前者，而后者喊出的买价也不得低于前者。报价和竟价的方式目前主要有三种:即口头、填单和电脑。证券交易所交易程序

    5.清算

    清算就是证券的买卖双方在成交以后，通过证券交易所的清算公司将双方交易的数量和价格等进行冲抵，并计算出差额的过程。

    6.交割    交割是证券的卖方交票、买方付款过程。在成交并经过清算之后，便可进行交割。但在证券交易所的证券交易中，并不一定对每笔交易都进行交割，只对其净差额的证券和价款进行交割。交割也并不是在成交后立即进行，交割的时间一般有几种确定的方法:(1)当日交割，即在成交当日进行证券和价款的收付;(2)次日交割，即在成交日后的下一个营业日进行证券和价款的收付;(3)例行交割，即按当地交易所的例行规定，从成交日算起的若干个营业日内完成交割;(4)选择交割，即证券交易双方自行选定交割日期，选择交割的期限一般在成交日后的5-6天进行。选择交割多用于场外交易。证券交易所交易程序

    7.过户

    过户是办理证券所有权变更的过程。在成交以后，如果证券的买方不打算在短期内卖出便可办理过户.过户仅限于记名的证券，过户时需要买方持有经原证券所有人背书的证券和成交通知书，并填写过户申请书，过户一般均由经纪人代为进行。如果投资者买进是为了卖出，以赚取买卖差价，就可不必办理过户手续。证券交易所交易程序