你的位置: 正点财经 > 股市学院 > 股市投资秘籍 > 正文

关于风险升水是怎么计算的案例一

日期:2023-01-30 15:58:04 来源:互联网
   接下来我们给出风险升水的Markowitz定义方法.风险升水是投资者为了避免不定事件而愿意付出的最大资金或财富.我们仍以某投资者为具有对数效用型的为例,对数效用函数u(W) =lnW.如果他面临一个不定事件G(5, 30:0. 8),这个事件的期望值为10元.从前面的分析可知,不定事件带来的效用小于u(10).不定事件G(5,30:0.8)只相当u~'[E(u(W))] = ur"(1.97) =7.17 (元)带来的效用,或者说u[G(5, 30:0.8)]= u(7.17).这个值我们称为当量CEW(certainty equivalent wealth). 因此对于这类投资者,他愿意支付10元与7.17元之差,即支付2. 83元来避免不定事件G(5,30:0. 8),这就是风险升水的计算方法(又称为Markowitz风险升水).如果有一家保险公司可以帮助某具有对数效用函数型的投资者能确定地得到10元,并且所需要的保费小于2.83元.那么该投资者会去投保.因此.
 
   风险升水=不定事件的期望值-不定事件的当量.
 
   对于不定事件G(5, 30:0. 8),投资者为了避免它愿意支付2.83元.反过来,如果投资者愿意选择不定事件,我们可以计算不定事件的成本.若投资者有两种方案供其选择,确定事件5元和不定事件G(5,30:0.8),则投资者选择不定事件的成本=当前值-不定事件的当量=5-7.17,即投资者愿再支付2.17元,以获得这样一个游戏的机会.
 
  • 投资主体、投资目的和投资形式有什么关联
  • 投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一,这充分体现了投资必然与所有权相联系的本质特征。也就是说,投资是要素投人权、资产所有权、收益占有权的统一。......
  • 巴菲特投资盈利的重要因素:股价是否物有所
  • 巴菲特认为,做买卖最先应该考虑的因素是价格,股票投资也是如此。道理很简单,只有合理的股价才能买到物有所值,才能取得合理回报。所以,他无论购买企业或股票,考虑的首先是股价是否物有所值......
  • 管理层收购融资主体(四):信托投资公司
  • 信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿,以自己的名义为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。......
  • 信托投资公司的融资来源合法吗?管理层收购
  • 利用信托投资公司巨大的融资平台为管理层收购融资,一方面可以在一定程度上降低收购资金来源的合法性风险。在极端的情况下,如果收购资金全部依靠信托投资公司来筹集,那么就不存在资金来源的合法性问题。......
  • 谁是机构投资者?机构投资者融资难吗?
  • 机构投资者是投资行为机构化和职业化的产物,是企业并购市场和资本市场发育成熟的标志,是社会储蓄有效转化产业投资的渠道。机构投资者在世界范围内已被广泛使用,但还没有准确和统一的定义......
关于我们 | 商务合作 | 联系投稿 | 联系删稿 | 合作伙伴 | 法律声明 | 网站地图