603138海量数据股票走势分析
≈≈海量数据603138≈≈(更新:22.02.20)
[2022-02-20] 海量数据(603138):华为国产数字底座上的"明珠"-公司深度报告
■民生证券
公司是国内领先的数据技术提供商,受益数据产业蓬勃发展。公司是国内领先的数据技术提供商,专注于数据解决方案。同时,公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作关系。公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。
数据时代叠加国产化浪潮,数据库产业开启新征程。大数据时代对数据库应用提出新的要求,包括分布式支持、可拓展性和容错性等。数据库行业竞争格局已产生松动,传统巨头垄断格局被打破,群雄逐鹿时代开启。同时,数据库是基础软硬件国产化重要组成部分。国产数据库市场占有率低,提升空间大。且国产数据库与国际产品技术差距正不断缩小。
多款产品全面开花,打造国产数据库龙头企业。公司的产品分为自主研发数据库、一体机和迁移服务。公司自主研发云图数据库产品家族,专注于企业级私有云数据库,也可在空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域发挥巨大价值。公司的一体机业务是软硬一体的数据存储及数据安全解决方案,包括数据库一体机、归档一体机和脱敏一体机。公司的迁移服务是解决国产化业务痛点的增值服务。目前,公司迁移服务人才储备丰富,有多个成功案例落地经验,且产品本身具备无损迁移能力。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头企业,一方面,5G、云计算、人工智能等技术变革带来数据行业蓬勃发展,将带来公司数据系统相关产品和服务的自然增长需求;另一方面,国产化大浪潮下,公司自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务都将迎来巨大机遇。预计公司2021-2023年归母净利润为0.11/0.15/0.35亿元,EPS分别为0.04/0.05/0.13元,对应PE分别为561X、429X、181X。考虑到公司目前尚处于加大自主化产品研发投入的阶段,净利润并非衡量公司长期发展能力的核心指标,因而采用PS法对公司进行估值。参考公司业务特性,我们选取以国产化软硬件为核心业务并处于高投入阶段的金山办公、寒武纪、中望软件作为可比公司,相关公司2021年平均PS(寒武纪采用Wind一致预期)为51X,2022年平均PS(寒武纪采用Wind一致预期)为33X,公司具备估值优势,首次覆盖,给予"推荐"评级。
风险提示:国产化业务落地不及预期;公司产品研发和拓展不及预期。
[2022-01-19] 海量数据(603138):海量数据控股股东拟减持不超2.42%公司股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人陈志敏、朱华威拟以集中竞价交易的方式及大宗交易的方式减持其持有的公司股份不超过6,842,411股，即不超过公司总股本的2.42%。
[2021-08-04] 海量数据(603138):海量数据与比亚迪达成合作 Vastbase正式落地比亚迪
■证券时报
海量数据今日官微消息，日前，比亚迪与海量数据举办“共创未来——比亚迪携手海量数据库Vastbase启动仪式”。本次海量数据Vastbase在比亚迪的落地，标志着海量数据与比亚迪在数据库技术领域的合作进入一个新阶段。而本次与比亚迪建立合作关系的过程中，华为也给予了在生态资源以及技术协同方面的鼎力支持，同时openGauss社区的支持也是确保了项目的顺利推进的重要因素之一。
[2021-03-12] 海量数据(603138):海量数据控股股东及实控人拟减持不超6%股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人朱华威、陈志敏拟以集中竞价交易及大宗交易的方式减持不超过15,159,870股，即不超过公司总股本的6%。
[2021-02-08] 海量数据(603138):海量数据非公开发行股票申请获核准批复
■上海证券报
海量数据公告，公司于近日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过75,799,357股新股。
[2021-01-19] 海量数据(603138):海量数据非公开发行股票申请获审核通过
■上海证券报
海量数据公告，2021年1月18日，中国证监会发审委对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。
[2020-10-12] 海量数据(603138):海量数据拟定增募资不超5亿元
■上海证券报
海量数据公告，公司拟非公开发行股票，募资总额不超50,020.34万元，扣除发行费用后拟用于数据库技术研发升级建设项目、数据库安全产品建设项目和补充流动资金。
[2020-08-25] 海量数据(603138):首次单独披露数据库收入,毛利率大幅提升
■安信证券
疫情与宏观经济影响上半年业绩。公司实现营业收入1.8亿元,较上年同期下降17.42％;实现归属于上市公司股东的净利润1,142.66万元,较上年同期下降39.58％;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润777.42万元,较上年同期下降55.58％。
首次单列数据库收入,毛利率大幅提升。半年报中,公司首次单独列出数据库相关收入,其收入规模达到9580.52万元,毛利率为32.4％,较去年大幅增加6.17个百分点,表明公司数据库相关业务中,产品化比例正在迅速提升,低毛利的运维服务占比正在下降。
推出基于安全可控自主数据库产品。报告期内,公司相继推出了基于安全可控的"Vast+"海量产品系列、基于开源技术的"Atlas+"云图产品系列以及"Apollo+"阿波罗服务系列,进一步提升了公司的市场竞争力,积累了核心技术。公司自主研发的AtlasDB云图数据库是公司数据库产品线的核心产品,该产品在多种负载场景下均具有绝佳的性能表现。AtlasDB产品具备强生态兼容能力、强通用性、稳定可靠的内核引擎、支持通用和各种专业领域应用场景、支持一键平滑迁移、维护成本低等优势。
拓宽营销服务网络布局与行业覆盖,稳定公司发展根基。报告期内,公司客户覆盖区域不断拓宽,服务响应实时性不断提升,形成了"京津冀"、"长三角"、"大湾区"、"华中区"、"西南区"、"西北区"、"东北区"七大服务中心,覆盖了包括全部省会城市及部分计划单列市在内的36个城市,进一步提升了营销服务网络的广度与客户服务响应速度。公司产品和服务已广泛应用于金融、电信、能源、制造、政府、交通、医疗等重点行业,同时继续向新领域拓展,行业覆盖率和客户规模不断扩大。
开展旗下三家子公司股权激励,彰显发展信心。公司拟对旗下三家控股子公司云图数据、海量存储、贝壳安全实施员工股权激励计划,三家公司的核心业务围绕公司主营的自研数据库产品及数据库迁移服务,涵盖大数据、存储、安全。公司员工股权激励计划充分表明做大做强的信心。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2020-2021年EPS分别为0.89元,1.37元,维持"买入-A"评级。
风险提示:新业务进展不达预期。
[2020-07-15] 海量数据(603138):数据蓝海,前途无量
■安信证券
公司是国内领先的数据技术提供商,受益数据产业蓬勃发展。公司是国内领先的数据技术提供商,专注于数据解决方案。同时,公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作关系。公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。
数据时代叠加国产化浪潮,数据库产业开启新征程。大数据时代对数据库应用提出新的要求,包括分布式支持、可拓展性和容错性等。数据库行业竞争格局已产生松动,传统巨头垄断格局被打破,群雄逐鹿时代开启。同时,数据库是基础软硬件国产化重要组成部分。国产数据库市场占有率低,提升空间大。且国产数据库与国际产品技术差距正不断缩小。
多款产品全面开花,打造国产数据库龙头企业。公司的产品分为自主研发数据库、一体机和迁移服务。公司自主研发云图数据库产品家族AtlasDB,专注于企业级私有云数据库,也可在空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域发挥巨大价值。公司的一体机业务是软硬一体的数据存储及数据安全解决方案,包括数据库一体机、归档一体机和脱敏一体机。公司的迁移服务是解决国产化业务痛点的增值服务。目前,公司迁移服务人才储备丰富,有多个成功案例落地经验,且产品本身具备无损迁移能力。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头企业,一方面,5G、云计算、人工技术智能等变革带来数据行业蓬勃发展,将带来公司数据系统相关产品和服务的自然增长需求;另一方面,国产化大浪潮下,公司自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务都将迎来巨大机遇。预计公司2020-2021年EPS分别为0.53元,0.72元,维持"买入-A"评级,6个月目标价32元。
风险提示:美国升级制裁对华为产业链影响;国产化业务落地不及预期;公司产品拓展不及预期
[2020-04-23] 海量数据(603138):数据技术国内领先,国产化业务前景广阔
■安信证券
业绩符合预期。公司2019年实现营业总收入5.51亿元,同比增长2.7％；实现归属于上市公司股东的净利润5875.6万元,同比增长8.5％；扣除非经常性损益后的净利润5456.65万元,较上年同期增长16.36％。2020年一季度营收9113.8万元,同比减少13.48％,净利润4108.4万元,同比减少43.41％,主要因疫情影响业务进度。
自主数据库产品入围中央国家机关软件协议供货采购项目。公司自主研发的AtlasDB云图数据库是公司数据库产品线的核心产品,专注于打造企业级数据库,采用先进的开源数据库技术,在多种负载场景下均具有绝佳的性能表现。AtlasDB云图数据库具备强生态兼容能力、强通用性、稳定可靠的内核引擎、支持通用和各种专业领域应用场景、支持一键平滑迁移、维护成本低等优势。该产品在深圳市政府政务云平台数据库更换及迁移服务中得到了成功应用,并于2019年8月成功入围中央国家机关软件协议供货采购项目。
面向各类主流数据库,打造一站式全方位数据库服务体系。公司全面向用户提供各类主流数据库管理软件的咨询、规划、建设、运维、优化、开发,帮助用户解决包括结构化、半结构化、非结构化在内的各项数据管理问题。公司注重数据安全、注重用户体验,为用户提供高回报、高效率、安全可靠的一站式全数据库服务。同时,海量数据研发团队携手一线技术专家,研发运维管理软件,前瞻性的持续完善各种流行数据库的交付能力。
全面完善市场渠道建设。公司2019年公司进一步拓展政府市场,取得了不俗的成绩。目前用户群体已覆盖政府、金融、制造、能源、电信、交通、医疗等多个重点行业。报告期内,公司不断升级改造一级营销服务网点,同时稳步推进二、三级营销服务网点的建设。形成了以"京津冀"、"长角"、"大三湾区"为中心并辐射延伸周边区域的市场营销服务网络,同时加快东北、西北、西南、华中等地区的营销网络布局,进一步提升用户服务响应速度。
开展旗下三家子公司股权激励,彰显发展信心。公司拟对旗下三家控股子公司云图数据、海量存储、贝壳安全实施员工股权激励计划,三家公司的核心业务围绕公司主营的自研数据库产品及数据库迁移服务,涵盖大数据、存储、安全。公司员工股权激励计划充分表明做大做强的信心。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2020-2021年EPS分别为0.89元,1.37元,维持"买入-A"评级。
风险提示:新业务进展不达预期。
[2020-03-22] 海量数据(603138):数据技术国内领先,国产化业务前景广阔
■安信证券
公司是国内领先的数据技术提供商。公司成立于2007年,主要从事以数据库管理系统为核心的数据管理和数据安全相关的软件研发、销售和技术服务,核心产品包括企业级关系型数据库、事务型数据库、大数据服务平台、数据分析产品,同时还为用户提供定制化的应用系统开发和解决方案咨询服务。
公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作。公司在金融、信息服务、通信及电力行业已开展有效推广,产品在中国平安、中国移动、国家电网、京东方、华晨宝马等大型企业得到成功应用。目前公司服务超过2000家企业客户。
公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。公司自主研发的云图数据库产品家族AtlasDB专注于企业级私有云数据库,也可应用于空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域。根据公司官方微信公众号披露,2019年8月,云图数据库管理系统AtlasDBV1.0入围中央国家机关2019年软件协议供货采购项目。同时,公司作为数据库迁移服务领域龙头企业,曾协助深圳市政府政务云实现对Oracle数据库的替换。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2019-2020年EPS分别为0.42、0.75元,首次覆盖给予"买入-A"评级。
风险提示:国产化业务落地不及预期;公司产品拓展不及预期。
[2020-03-11] 海量数据(603138):海量数据控股股东拟减持不超3.8%股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人朱华威拟以集中竞价交易的方式、大宗交易的方式减持其持有的公司股份不超过800万股，即不超过公司总股本的3.80%。通过集中竞价交易方式减持的，减持期限为自本减持计划公告披露之日起15个交易日后至2020年9月8日止。
[2018-03-08] 海量数据(603138):海量数据,2017年净利同比增长三成,拟10转4派1.6元
■证券时报
海量数据(603138)3月8日晚间披露2017年报，实现营收5.18亿元，同比增长10.16%；实现净利5688.99万元，同比增长30.47%；基本每股收益0.551元。另外，公司拟向全体股东按每10股派发现金股利1.6元(含税)，同时每10股转增4股。
[2017-02-28] 海量数据(603138):专注数据中心IT服务,看好自主技术升级-公司研究
■中信证券
数据中心系统集成和技术服务快速成长供应商。公司专注于数据平台相关部分提供解决方案和技术服务，覆盖行业涉及金融、制造、能源，最近三年营业收入/毛利/净利复合增长率分别为18.99％/20.69％/17.55％。
数据中心市场处于快速发展期，自主可控解决方案发展空间巨大。根据Cisco预测，到2020年底，全球数据中心IP流量将从2015年的每年4.7ZB增长到每年15.3ZB。金融、制造等行业通过运用云计算、大数据等新技术对传统应用软件和基础架构设施进行重塑，IT投入复合增速有望保持在20％以上。
竞争格局：公司体量较小，高粘性客户有利于稳定成长。对比可比上市公司，公司目前业务体量较小，2015年营业收入3.9亿，仅为竞争对手平均值的11.2％。但客户购买力强，且主要集中于金融、制造、电信等景气需求行业。近三年，老客户的收入占比近80％，高粘性助力公司享受行业成长。
成本管控与高效管理驱动公司成长。近三年，对比可比公司，公司人均创收与盈利能力领先行业可比公司近100％，应收账款周转双倍于竞争对手，公司高效管理与服务能力明显具备优势。公司将继续坚持"业务聚焦""标准化"的经营策略，保持公司的业务专注和较高的经营效率。
募投聚焦公司自主可控方向，加速研发能力提升。在募集资金的具体投向中，公司的研发中心占比近50％。参考公司在分布式数据库挖掘的研发能力，公司在未来有望持续提升自主可控产品的开发能力。
风险因素：市场竞争风险，数据中心IT市场竞争加剧；募集资金投资项目实施和财务存在风险；供应商集中风险；规模小，抗风险能力弱。
盈利预测。公司在2017-18年研发投入可能持续提升，盈利增速可能略低于收入规模增速。我们给予公司2017-18年盈利预测0.64/0.76元。对于公司估值，参考计算机板块17年43X，可比公司46X，结合公司领先的经营能力，双倍于竞争对手的运营效率，我们给予公司目标价32元，对应17年50X。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
[2022-02-20] 海量数据(603138):华为国产数字底座上的"明珠"-公司深度报告
■民生证券
公司是国内领先的数据技术提供商,受益数据产业蓬勃发展。公司是国内领先的数据技术提供商,专注于数据解决方案。同时,公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作关系。公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。
数据时代叠加国产化浪潮,数据库产业开启新征程。大数据时代对数据库应用提出新的要求,包括分布式支持、可拓展性和容错性等。数据库行业竞争格局已产生松动,传统巨头垄断格局被打破,群雄逐鹿时代开启。同时,数据库是基础软硬件国产化重要组成部分。国产数据库市场占有率低,提升空间大。且国产数据库与国际产品技术差距正不断缩小。
多款产品全面开花,打造国产数据库龙头企业。公司的产品分为自主研发数据库、一体机和迁移服务。公司自主研发云图数据库产品家族,专注于企业级私有云数据库,也可在空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域发挥巨大价值。公司的一体机业务是软硬一体的数据存储及数据安全解决方案,包括数据库一体机、归档一体机和脱敏一体机。公司的迁移服务是解决国产化业务痛点的增值服务。目前,公司迁移服务人才储备丰富,有多个成功案例落地经验,且产品本身具备无损迁移能力。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头企业,一方面,5G、云计算、人工智能等技术变革带来数据行业蓬勃发展,将带来公司数据系统相关产品和服务的自然增长需求;另一方面,国产化大浪潮下,公司自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务都将迎来巨大机遇。预计公司2021-2023年归母净利润为0.11/0.15/0.35亿元,EPS分别为0.04/0.05/0.13元,对应PE分别为561X、429X、181X。考虑到公司目前尚处于加大自主化产品研发投入的阶段,净利润并非衡量公司长期发展能力的核心指标,因而采用PS法对公司进行估值。参考公司业务特性,我们选取以国产化软硬件为核心业务并处于高投入阶段的金山办公、寒武纪、中望软件作为可比公司,相关公司2021年平均PS(寒武纪采用Wind一致预期)为51X,2022年平均PS(寒武纪采用Wind一致预期)为33X,公司具备估值优势,首次覆盖,给予"推荐"评级。
风险提示:国产化业务落地不及预期;公司产品研发和拓展不及预期。
[2022-01-19] 海量数据(603138):海量数据控股股东拟减持不超2.42%公司股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人陈志敏、朱华威拟以集中竞价交易的方式及大宗交易的方式减持其持有的公司股份不超过6,842,411股，即不超过公司总股本的2.42%。
[2021-08-04] 海量数据(603138):海量数据与比亚迪达成合作 Vastbase正式落地比亚迪
■证券时报
海量数据今日官微消息，日前，比亚迪与海量数据举办“共创未来——比亚迪携手海量数据库Vastbase启动仪式”。本次海量数据Vastbase在比亚迪的落地，标志着海量数据与比亚迪在数据库技术领域的合作进入一个新阶段。而本次与比亚迪建立合作关系的过程中，华为也给予了在生态资源以及技术协同方面的鼎力支持，同时openGauss社区的支持也是确保了项目的顺利推进的重要因素之一。
[2021-03-12] 海量数据(603138):海量数据控股股东及实控人拟减持不超6%股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人朱华威、陈志敏拟以集中竞价交易及大宗交易的方式减持不超过15,159,870股，即不超过公司总股本的6%。
[2021-02-08] 海量数据(603138):海量数据非公开发行股票申请获核准批复
■上海证券报
海量数据公告，公司于近日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过75,799,357股新股。
[2021-01-19] 海量数据(603138):海量数据非公开发行股票申请获审核通过
■上海证券报
海量数据公告，2021年1月18日，中国证监会发审委对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。
[2020-10-12] 海量数据(603138):海量数据拟定增募资不超5亿元
■上海证券报
海量数据公告，公司拟非公开发行股票，募资总额不超50,020.34万元，扣除发行费用后拟用于数据库技术研发升级建设项目、数据库安全产品建设项目和补充流动资金。
[2020-08-25] 海量数据(603138):首次单独披露数据库收入,毛利率大幅提升
■安信证券
疫情与宏观经济影响上半年业绩。公司实现营业收入1.8亿元,较上年同期下降17.42％;实现归属于上市公司股东的净利润1,142.66万元,较上年同期下降39.58％;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润777.42万元,较上年同期下降55.58％。
首次单列数据库收入,毛利率大幅提升。半年报中,公司首次单独列出数据库相关收入,其收入规模达到9580.52万元,毛利率为32.4％,较去年大幅增加6.17个百分点,表明公司数据库相关业务中,产品化比例正在迅速提升,低毛利的运维服务占比正在下降。
推出基于安全可控自主数据库产品。报告期内,公司相继推出了基于安全可控的"Vast+"海量产品系列、基于开源技术的"Atlas+"云图产品系列以及"Apollo+"阿波罗服务系列,进一步提升了公司的市场竞争力,积累了核心技术。公司自主研发的AtlasDB云图数据库是公司数据库产品线的核心产品,该产品在多种负载场景下均具有绝佳的性能表现。AtlasDB产品具备强生态兼容能力、强通用性、稳定可靠的内核引擎、支持通用和各种专业领域应用场景、支持一键平滑迁移、维护成本低等优势。
拓宽营销服务网络布局与行业覆盖,稳定公司发展根基。报告期内,公司客户覆盖区域不断拓宽,服务响应实时性不断提升,形成了"京津冀"、"长三角"、"大湾区"、"华中区"、"西南区"、"西北区"、"东北区"七大服务中心,覆盖了包括全部省会城市及部分计划单列市在内的36个城市,进一步提升了营销服务网络的广度与客户服务响应速度。公司产品和服务已广泛应用于金融、电信、能源、制造、政府、交通、医疗等重点行业,同时继续向新领域拓展,行业覆盖率和客户规模不断扩大。
开展旗下三家子公司股权激励,彰显发展信心。公司拟对旗下三家控股子公司云图数据、海量存储、贝壳安全实施员工股权激励计划,三家公司的核心业务围绕公司主营的自研数据库产品及数据库迁移服务,涵盖大数据、存储、安全。公司员工股权激励计划充分表明做大做强的信心。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2020-2021年EPS分别为0.89元,1.37元,维持"买入-A"评级。
风险提示:新业务进展不达预期。
[2020-07-15] 海量数据(603138):数据蓝海,前途无量
■安信证券
公司是国内领先的数据技术提供商,受益数据产业蓬勃发展。公司是国内领先的数据技术提供商,专注于数据解决方案。同时,公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作关系。公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。
数据时代叠加国产化浪潮,数据库产业开启新征程。大数据时代对数据库应用提出新的要求,包括分布式支持、可拓展性和容错性等。数据库行业竞争格局已产生松动,传统巨头垄断格局被打破,群雄逐鹿时代开启。同时,数据库是基础软硬件国产化重要组成部分。国产数据库市场占有率低,提升空间大。且国产数据库与国际产品技术差距正不断缩小。
多款产品全面开花,打造国产数据库龙头企业。公司的产品分为自主研发数据库、一体机和迁移服务。公司自主研发云图数据库产品家族AtlasDB,专注于企业级私有云数据库,也可在空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域发挥巨大价值。公司的一体机业务是软硬一体的数据存储及数据安全解决方案,包括数据库一体机、归档一体机和脱敏一体机。公司的迁移服务是解决国产化业务痛点的增值服务。目前,公司迁移服务人才储备丰富,有多个成功案例落地经验,且产品本身具备无损迁移能力。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头企业,一方面,5G、云计算、人工技术智能等变革带来数据行业蓬勃发展,将带来公司数据系统相关产品和服务的自然增长需求;另一方面,国产化大浪潮下,公司自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务都将迎来巨大机遇。预计公司2020-2021年EPS分别为0.53元,0.72元,维持"买入-A"评级,6个月目标价32元。
风险提示:美国升级制裁对华为产业链影响;国产化业务落地不及预期;公司产品拓展不及预期
[2020-04-23] 海量数据(603138):数据技术国内领先,国产化业务前景广阔
■安信证券
业绩符合预期。公司2019年实现营业总收入5.51亿元,同比增长2.7％；实现归属于上市公司股东的净利润5875.6万元,同比增长8.5％；扣除非经常性损益后的净利润5456.65万元,较上年同期增长16.36％。2020年一季度营收9113.8万元,同比减少13.48％,净利润4108.4万元,同比减少43.41％,主要因疫情影响业务进度。
自主数据库产品入围中央国家机关软件协议供货采购项目。公司自主研发的AtlasDB云图数据库是公司数据库产品线的核心产品,专注于打造企业级数据库,采用先进的开源数据库技术,在多种负载场景下均具有绝佳的性能表现。AtlasDB云图数据库具备强生态兼容能力、强通用性、稳定可靠的内核引擎、支持通用和各种专业领域应用场景、支持一键平滑迁移、维护成本低等优势。该产品在深圳市政府政务云平台数据库更换及迁移服务中得到了成功应用,并于2019年8月成功入围中央国家机关软件协议供货采购项目。
面向各类主流数据库,打造一站式全方位数据库服务体系。公司全面向用户提供各类主流数据库管理软件的咨询、规划、建设、运维、优化、开发,帮助用户解决包括结构化、半结构化、非结构化在内的各项数据管理问题。公司注重数据安全、注重用户体验,为用户提供高回报、高效率、安全可靠的一站式全数据库服务。同时,海量数据研发团队携手一线技术专家,研发运维管理软件,前瞻性的持续完善各种流行数据库的交付能力。
全面完善市场渠道建设。公司2019年公司进一步拓展政府市场,取得了不俗的成绩。目前用户群体已覆盖政府、金融、制造、能源、电信、交通、医疗等多个重点行业。报告期内,公司不断升级改造一级营销服务网点,同时稳步推进二、三级营销服务网点的建设。形成了以"京津冀"、"长角"、"大三湾区"为中心并辐射延伸周边区域的市场营销服务网络,同时加快东北、西北、西南、华中等地区的营销网络布局,进一步提升用户服务响应速度。
开展旗下三家子公司股权激励,彰显发展信心。公司拟对旗下三家控股子公司云图数据、海量存储、贝壳安全实施员工股权激励计划,三家公司的核心业务围绕公司主营的自研数据库产品及数据库迁移服务,涵盖大数据、存储、安全。公司员工股权激励计划充分表明做大做强的信心。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2020-2021年EPS分别为0.89元,1.37元,维持"买入-A"评级。
风险提示:新业务进展不达预期。
[2020-03-22] 海量数据(603138):数据技术国内领先,国产化业务前景广阔
■安信证券
公司是国内领先的数据技术提供商。公司成立于2007年,主要从事以数据库管理系统为核心的数据管理和数据安全相关的软件研发、销售和技术服务,核心产品包括企业级关系型数据库、事务型数据库、大数据服务平台、数据分析产品,同时还为用户提供定制化的应用系统开发和解决方案咨询服务。
公司广泛拓展业务落地场景,与大型商业客户具备良好合作。公司在金融、信息服务、通信及电力行业已开展有效推广,产品在中国平安、中国移动、国家电网、京东方、华晨宝马等大型企业得到成功应用。目前公司服务超过2000家企业客户。
公司自研数据库产品入围中央机关采购名录,并曾为深圳市政府政务云提供数据库更换及迁移服务。公司自主研发的云图数据库产品家族AtlasDB专注于企业级私有云数据库,也可应用于空间地理、工业、金融、能源、交通及人工智能等新兴领域。根据公司官方微信公众号披露,2019年8月,云图数据库管理系统AtlasDBV1.0入围中央国家机关2019年软件协议供货采购项目。同时,公司作为数据库迁移服务领域龙头企业,曾协助深圳市政府政务云实现对Oracle数据库的替换。
投资建议:公司是国内聚焦数据管理产品与系统服务的龙头,自主数据库产品和面向各类国产数据库的迁移运维服务迎来巨大机遇,预计公司2019-2020年EPS分别为0.42、0.75元,首次覆盖给予"买入-A"评级。
风险提示:国产化业务落地不及预期;公司产品拓展不及预期。
[2020-03-11] 海量数据(603138):海量数据控股股东拟减持不超3.8%股份
■上海证券报
海量数据公告，公司控股股东及实际控制人朱华威拟以集中竞价交易的方式、大宗交易的方式减持其持有的公司股份不超过800万股，即不超过公司总股本的3.80%。通过集中竞价交易方式减持的，减持期限为自本减持计划公告披露之日起15个交易日后至2020年9月8日止。
[2018-03-08] 海量数据(603138):海量数据,2017年净利同比增长三成,拟10转4派1.6元
■证券时报
海量数据(603138)3月8日晚间披露2017年报，实现营收5.18亿元，同比增长10.16%；实现净利5688.99万元，同比增长30.47%；基本每股收益0.551元。另外，公司拟向全体股东按每10股派发现金股利1.6元(含税)，同时每10股转增4股。
[2017-02-28] 海量数据(603138):专注数据中心IT服务,看好自主技术升级-公司研究
■中信证券
数据中心系统集成和技术服务快速成长供应商。公司专注于数据平台相关部分提供解决方案和技术服务，覆盖行业涉及金融、制造、能源，最近三年营业收入/毛利/净利复合增长率分别为18.99％/20.69％/17.55％。
数据中心市场处于快速发展期，自主可控解决方案发展空间巨大。根据Cisco预测，到2020年底，全球数据中心IP流量将从2015年的每年4.7ZB增长到每年15.3ZB。金融、制造等行业通过运用云计算、大数据等新技术对传统应用软件和基础架构设施进行重塑，IT投入复合增速有望保持在20％以上。
竞争格局：公司体量较小，高粘性客户有利于稳定成长。对比可比上市公司，公司目前业务体量较小，2015年营业收入3.9亿，仅为竞争对手平均值的11.2％。但客户购买力强，且主要集中于金融、制造、电信等景气需求行业。近三年，老客户的收入占比近80％，高粘性助力公司享受行业成长。
成本管控与高效管理驱动公司成长。近三年，对比可比公司，公司人均创收与盈利能力领先行业可比公司近100％，应收账款周转双倍于竞争对手，公司高效管理与服务能力明显具备优势。公司将继续坚持"业务聚焦""标准化"的经营策略，保持公司的业务专注和较高的经营效率。
募投聚焦公司自主可控方向，加速研发能力提升。在募集资金的具体投向中，公司的研发中心占比近50％。参考公司在分布式数据库挖掘的研发能力，公司在未来有望持续提升自主可控产品的开发能力。
风险因素：市场竞争风险，数据中心IT市场竞争加剧；募集资金投资项目实施和财务存在风险；供应商集中风险；规模小，抗风险能力弱。
盈利预测。公司在2017-18年研发投入可能持续提升，盈利增速可能略低于收入规模增速。我们给予公司2017-18年盈利预测0.64/0.76元。对于公司估值，参考计算机板块17年43X，可比公司46X，结合公司领先的经营能力，双倍于竞争对手的运营效率，我们给予公司目标价32元，对应17年50X。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================