002307北新路桥资产重组最新消息
≈≈北新路桥002307≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司加速从单一的工程施工，向设计施工总承包、技术研发、
勘察设计等工程全产业链转型升级，通过各类投资项目业务转型升级，基本实现了由
资产经营向资本经营、低端项目向中高端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局
。
报告期内，公司根据市场开发战略，重新定位整合市场开发布局，成立湖
北分公司，以武汉为中心拓展华中区域市场开发；在广西玉林成立北新建筑工程有限
公司，进一步扩大在滇、桂、黔区域市场份额；完成了石河子开发区顺通路桥有限公
司、新疆中北运输有限公司混合所有制改革工作；收购控股了中食科创建筑工程（北
京）有限公司，市场布局向京津冀环首都经济圈拓展；梳理市场开发理念，以做好传
统项目做长、投资项目做优，定位承揽任务主导；调整任务承揽结构。报告期内，根
据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司的主营业务之一为公路工程、桥
梁工程、隧道工程和市政交通工程等公共交通基础设施的施工业务，属于大类“E建
筑业”中的子类“48土木工程建筑业”；主营业务之二为房地产开发与经营业务，属
于“K70房地产业”。
（一）报告期内公司的经营模式
1.公共交通基础设施的施工业务
公共交通基础设施建设作为本公司的传统主营业务，是公司最主要的收入
来源。2021年半年度公司工程收入为：379,441.38万元，占公司营业收入的67.62%。
公司从事的公共交通基础设施建设的施工业务，目前主要有两种经营模式
：单一型工程承包模式和投融资建造模式。单一工程承包模式：本公司以拥有的工程
承包资质，向业主提供施工总承包服务或工程专业承包服务。
投融资建造模式：本公司利用自身投融资能力，将施工经营与资本经营相
结合，采用EPC模式（设计-采购-施工）、EPC+F模式（设计-采购-施工-融资）、BOT
模式（建造-运营-转让）和PPP模式（政府和社会资本合作模式）等，以投资带动总
承包，向业主提供项目投融资服务和工程总承包服务。
（二）报告期内的行业情况
1.公共交通基础设施的施工业务
2021年上半年在国内经济不仅要面临着复杂内外部环境还要抗击新冠肺炎
疫情的重大压力下，国家通过科学治理使疫情防控和经济发展科学管制，逐步使各方
面生产生活恢复到正常的秩序，还实现了交通固定资产投资逆势增长成为世界主要经
济体中唯一实现正增长的经济体。同时为全面做好“六稳”工作，力争把疫情造成的
损失降到最低限度，国家加大宏观政策调节和实施力度，积极推行一揽子宏观政策措
施，加快地方政府专项债发行和使用，加紧做好重点项目前期准备和建设工作。上半
年，全国交通固定资产投资额约15708亿元，比2020年同期增长8.3%，比2019年同期
增长14.8%，两年平均增长7.1%。其中公路完成投资11549亿元，比2020年同期增长13
.8%，水路完成投资703亿元，比2020年同期增长23.7%。交通运输现代化治理能力不
断提升，有力支撑了改革开放持续深化。综合交通运输体制机制进一步完善，法治政
府部门建设加快推进，供给侧结构性改革不断深化，奠定了交通运输体系坚实的基础
。
①单一工程承包模式业务
报告期内，行业订单新签EPC项目有所增加，公司铁路工程承揽、建筑工程
承揽比重逐步提高；面对“十四五”开局之年，公司根据国家宏观经济情况，积极调
整市场布局，开拓经营思路，积极跟踪参与优质项目，为市场培育建立良好的基础；
继续加强项目管理，推动重点工程项目实施进度，降本增效，防控实施风险，提高项
目运营水平。
②基础设施项目投融资建造模式业务
由于传统建筑施工业务利润率较低等原因，为不断提升公司盈利水平，多
年来，公司积极稳妥选择投融资建设项目，实行以项目投资业务拉动传统施工业务的
经营策略，利润结构逐步由单一的以施工业务利润为主向投资收益和施工收益并举转
变。
（三）市场竞争格局及市场地位
在基础设施的建设领域，大型央企为建筑、公路、铁路等建筑行业的领头
羊，地方企业则在各自区域建筑市场具备更强的竞争力。公司二十多年的积累和发展
，专注于交通建筑行业，自成立以来一直致力于品牌优势的建设与企业形象的塑造，
通过不断提高产品质量和服务质量，使公司拥有了一定的品牌知名度和美誉度，得到
了国内外客户的广泛认可。随着市场竞争的加剧，公司加速从单纯的工程施工向设计
施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察设计等全产业链转型升
级。公司先后在国内20多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端
方式承揽工程，形成了高效快捷的经营开发管理模式，具备了丰富的施工经验和较强
的市场竞争力。
（四）公司现有的行业资质
（五）融资情况
2021年1-6月公司获得的银行融资授信额度为：430.29亿元，实际使用304.
81亿元，偿还银行贷款19.26亿元。
（六）竞争优势
二、核心竞争力分析
1、品牌优势公司自成立以来一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造，通过不
断提高产品质量和服务质量，使公司承建的工程项目合同履约率和质量合格率均保持
在100%，并先后荣获“全国优秀施工企业”、“全国建筑业先进企业”、“全国守合
同重信用企业”、“中国土木工程詹天佑奖”、“全国市政金杯示范工程奖”、“中
国钢结构金奖”、“中国对外承包工程信用AAA级企业”、“中国对外承包工程企业
社会责任银奖”、“全国文明单位”、“全国先进基层党组织”等近百项荣誉，进一
步提升了公司品牌知名度和美誉度，赢得了国内外客户的广泛认可和一致赞誉。
2、资质优势在竞争日趋激烈的工程建设领域，资质成为博弈的重要工具。公司
拥有公路施工总承包特级、工程设计公路行业甲级、市政公用工程施工总承包壹级、
桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、
隧道工程专业承包壹级、机场场道专业承包二级等工程资质、公路交通工程（公路安
全设施分项，公路机电工程分项）专业承包二级资质以及援外成套项目总承包资格、
国内道路运输、国际道路运输资格等。公司的资质涵盖了路桥建设施工行业的诸多领
域，且等级较高，保障了公司市场竞争能力。
3、市场竞争优势随着建筑施工行业中低端市场竞争的加剧，公司加速从单纯的
工程施工，向设计施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察设计
等全产业链转型升级，公司年承揽工程总量和产值均超“两百亿元”，先后在国内20
多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端方式承揽工程，形成了
高效快捷的经营开发管理模式，初步实现了由资产经营向资本经营、低端项目向中高
端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局。
4、工程施工优势经过多年在疆内、疆外、国外从事路桥施工、房屋建筑施工、
基础设施建设的积累，公司拥有大量经验丰富的技术人员和施工队伍，能够组织完成
不同种类的施工项目，针对各种不同施工环境采用与之相适应的施工工艺和管理措施
，有效增强了公司承揽工程项目的核心竞争力。
5、人才优势截至2021年6月30日,公司职工共计3851人，从构成来看，从构成来
看，专业人员（包括安全、工程、技术、投资、教学人员）2386人，占比达到61.95%
，从教育程度来看，本科及以上学历人员1921人，占比达到49.88%。公司与同行业其
它公司相比，在人力资源结构、年龄结构、文化结构、专业技术职务结构等各方面具
有一定的优势。
6、公司企业技术中心获国家发改委批准为国家认定企业技术中心和公路路面及
桥梁加固技术国家地方联合工程实验室（新疆兵团）创新能力建设项目，通过组建技
术中心搭建科研创新平台，不断提升技术创新能力，形成了独特的技术优势。
技术优势公司始终贯彻“科学技术是第一生产力和经济建设必须依靠科学技术
”的指导方针，通过与长安大学、长沙理工大学等高校联合，持续加强技术人才吸纳
和培养，不断完善企业技术创新体系。
截至目前，公司已取得专利63项（发明专利22项，实用新型专利41项）；共开
发施工工法73项（国家级工法2项，省部级工法71项），主持参与制定标准8项（国家
标准1项、行业标准5项、地方标准2项）。承建项目荣获国家科学技术进步特等奖以
及中国土木工程詹天佑奖、全国市政金杯示范工程奖、李春奖(公路交通优质工程)、
中国钢结构金奖等近百项殊荣。
三、公司面临的风险和应对措施
1.新冠肺炎疫情风险
新冠肺炎疫情于2020年1月爆发，虽然中国确诊新冠肺炎患者数量的增长曲线已
进入平缓期,确诊人数已从峰值开始逐步回落，但2021年上半年“国内疫情防控仍有
薄弱环节，经济恢复基础尚不牢固”，全球也还处于疫情的上升期,新增的感染人数
快速增长,平均死亡率较高。全球各地政府通过采取隔离等政策措施降低疫情蔓延程
度,这也会导致经济复苏的压力增大。
2.政策风险
2021年是“十四五”规划开局之年、建党100周年、全面建成小康社会、全面建
设社会主义现代化国家的新征程开启之年，每一件都是里程碑式的大事件。可以预见
，行业发展在这一年同样面临重大变化，在孕育新机遇的同时，国家在对基础设施的
政策调控的方向、力度等方面的政策，同样会对公司的发展造成重大影响。
3.市场风险
当前，海外市场受新冠疫情的影响和美国对兵团“SDN”制裁，对公司海外项目
的开展带来巨大影响。
国内建筑施工市场竞争日趋激烈，除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、
自治区国有或股份制从事建筑施工的企业以外，民营企业为代表的建筑工程施工企业
不断加入。
4.投资风险
建设工程项目往往具有工期长、投入大、人力物力需求量大、与社会效益和经
济效益关系密切等特点。其主要表现为投资期内投资费用的不确定性；投资收益的不
确定性；投资收益期间金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险、政治风险和自
然灾害等也会影响投资项目的收益；人为因素造成投资决策失误等。
5.安全风险
公司生产经营主业为建筑业，工程项目存在生产劳动力密集，其中一线作业的
从业人员大多文化素质较低，安全生产意识不强，加上作业环境的复杂露天、高空作
业多，因此行业风险较高。公司将“坚定不移贯彻新发展理念，统筹发展和安全”“
实现更高质量、更有效率、更可持续、更为安全的发展”理念,全面落实企业安全生
产主题责任,通过不断完善安全生产责任和管理体系,建立健全风险分级管控和隐患排
查治理体系，全面加强安全风险防控机制.通过强化安全培训教育,持续推进企业安全
生产标准化建设,确保安全风险可控。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是社会发展史上极不平凡、极不容易的一年。面对新冠疫情、美国S
DN制裁双重压力和影响下，北新路桥坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指
导，认真学习贯彻党的十九届五中全会精神，学习贯彻第三次中央新疆工作座谈会特
别是习近平总书记重要讲话精神。紧盯各项任务指标，全面推进改革发展各项工作，
不畏险阻，勇立潮头，强基础、稳运行、抢市场、保产值，在大战大考中践行初心使
命，在攻坚克难中展现担当作为，用汗水浇灌收获，以实干笃定前行。市场承揽再创
新高，较好地完成了各项目标任务，公司主要经营情况如下：
（一）主业保持稳定发展
2020年，公司实现营业收入118.86亿元，较上年同期增加6.83%，实现归属
于母公司所有者净利润5,508.67万元，较上年同期增加2.98%。从业务构成来看，公
司收入仍主要来自于工程收入，2020年公司实现施工业收入920,065.72万元，同比增
加0.98%，占营业收入的77.41%，毛利率7.55%。
（二）市场开拓成效显著
根据市场开发战略，重新定位整合市场开发布局，成立华东分公司，对区
域市场深根细作，新开发上海、杭州、广西等华东市场；梳理市场开发理念，把传统
项目做长、投资项目做优，定位承揽任务主导；调整任务承揽结构。统筹调配全集团
资源，及时解决项目落地前各种问题，利用一切可利用的资源、渠道，进一步拓展、
扩大市场。
（三）高速公路自主运营
高速公路自主运行模式是北新路桥集团涉足的一个新的领域，以2019年顺
邵高速通车为标志，公司参与投资并施工总承包的多条高速公路将陆续完工，会为公
司带来稳定的现金流和新的业绩增长点，迈出了公司利用一切可利用资源、渠道，进
一步拓展、扩大市场的重要的一步，标志着北新路桥开辟的新业务模式——高速公路
自主运营正式开始。尽管渝长高速由于受新冠疫情和重庆地区极端天气影响未能在20
20年顺利通车，但造成的影响相对较小，不会影响公司高速公路自主运营业务发展大
局。
（四）安全生产形势稳定
深入开展安全生产专项整治三年行动，凝聚企业安全发展共识，树立“安
全管理是第一管理”的理念，推动各单位和项目部全面落实企业安全生产主体责任。
以“零事故、零伤害”为目标，压紧压实安全生产责任，严格管控安全风险，深入排
查治理安全隐患，扎实推进问题整改，坚决遏制事故发生。全年未发生一般及以上生
产安全事故和火灾事故，未发生职业健康危害事故，安全生产形势稳定可控。
（五）质量管理不断强化，科技发展成效显著。
2020年度获得省部级“三峡杯”优质结构工程奖2项。质量QC成果获得中国
建筑业协会三等奖1项；重庆建筑业协会一等奖1项，二等奖7项，三等奖16项；自治
区质量协会三等奖9项；共计34项。申报自治区公路工程工法19项；获得2019年自治
区公路工程工法11项，获得企业级工法31项，获得实用新型专利5项，获得专利受理
通知书20项。
（六）全面从严治党更加深入
一是建立起“三个指数”星级考核体系，创建党建文化长廊、“三亮三比
三评”、“四维坐标”党员、“党员突击队”“青年突击队”等党建特色品牌，坚持
实施“党建+六大工程”，让党建与生产经营深度融合。二是严格落实全面从严治党
责任，加强党风廉政建设纵深推进，2020年，北新路桥集团党委被兵团十一师党委评
为“五星党委”。
（七）规范运营取得良好成效
进一步完善公司治理结构，完成董事会、监事会由第五届至第六届的换届
工作，加强“三会”管理，强化内控建设，严格规范关联交易，严守信披红线。
（八）企业融资再上台阶
通过积极的运作，发行成功兵团首单“一带一路”公司债券，创下近三年
新疆地区同评级产业类信用债票面利率最低，提高了北新路桥集团在资本市场上的知
名度，进一步拓宽了融资渠道，优化了企业融资结构。
（九）重大资产重组项目按进度推进
公司重大资产重组项目获得中国证监会出具核准批复，完成标的资产交割
，完成向建工集团发行股份并上市工作，完成向建工集团发行可转换债券的登记工作
，截至年度报告公告日，重大资产重组的配套募集资金工作正在有序进行中。
新增土地储备项目
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、核心竞争力分析
1、品牌优势公司自成立以来一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造，通
过不断提高产品质量和服务质量，使公司承建的工程项目合同履约率和质量合格率均
保持在100%，并先后荣获“全国优秀施工企业”、“全国建筑业先进企业”、“全国
守合同重信用企业”、“中国土木工程詹天佑奖”、“全国市政金杯示范工程奖”、
“中国钢结构金奖”、“中国对外承包工程信用AAA级企业”、“中国对外承包工程
企业社会责任银奖”、“全国文明单位”、“全国先进基层党组织”等近百项荣誉，
进一步提升了公司品牌知名度和美誉度，赢得了国内外客户的广泛认可和一致赞誉。
2、资质优势在竞争日趋激烈的工程建设领域，资质成为博弈的重要工具。
公司拥有公路施工总承包特级、工程设计公路行业甲级、市政公用工程施工总承包壹
级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹
级、隧道工程专业承包壹级、机场场道专业承包二级等工程资质、公路交通工程（公
路安全设施分项，公路机电工程分项）专业承包二级资质以及援外成套项目总承包资
格、国内道路运输、国际道路运输资格等。公司的资质涵盖了路桥建设施工行业的诸
多领域，且等级较高，保障了公司市场竞争能力。
3、市场竞争优势随着建筑施工行业中低端市场竞争的加剧，公司加速从单
纯的工程施工，向设计施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察
设计等全产业链转型升级，公司年承揽工程总量和产值均超“两百亿元”，先后在国
内20多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端方式承揽工程，形
成了高效快捷的经营开发管理模式，初步实现了由资产经营向资本经营、低端项目向
中高端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局。
4、工程施工优势经过多年在疆内、疆外、国外从事路桥施工、房屋建筑施
工、基础设施建设的积累，公司拥有大量经验丰富的技术人员和施工队伍，能够组织
完成不同种类的施工项目，针对各种不同施工环境采用与之相适应的施工工艺和管理
措施，有效增强了公司承揽工程项目的核心竞争力。
5、人才优势截至2020年12月31日,公司职工共计3,963人，从构成来看，从
构成来看，专业人员（包括安全、工程、技术、投资、教学人员）2658人，占比达到
67%，从教育程度来看，本科及以上学历人员1896人，占比达到47.84%。公司与同行
业其它公司相比，在人力资源结构、年龄结构、文化结构、专业技术职务结构等各方
面具有一定的优势。
6、公司企业技术中心获国家发改委批准为国家认定企业技术中心和公路路
面及桥梁加固技术国家地方联合工程实验室（新疆兵团）创新能力建设项目，通过组
建技术中心搭建科研创新平台，不断提升技术创新能力，形成了独特的技术优势。技
术优势公司始终贯彻“科学技术是第一生产力和经济建设必须依靠科学技术”的指导
方针，通过与长安大学、长沙理工大学等高校联合，持续加强技术人才吸纳和培养，
不断完善企业技术创新体系。
截至目前，公司已取得专利63项（发明专利22项，实用新型专利41项）；
共开发施工工法73项（国家级工法2项，省部级工法71项），主持参与制定标准8项（
国家标准1项、行业标准5项、地方标准2项）。承建项目荣获国家科学技术进步特等
奖以及中国土木工程詹天佑奖、全国市政金杯示范工程奖、李春奖(公路交通优质工
程)、中国钢结构金奖等近百项殊荣。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
2021年初，受疫情影响、贸易摩擦的持续、金融市场的动荡以及地缘政治
紧张局势的升级，全球经济下行风险升温。但我国经济稳中向好、长期向好的基本趋
势没有变，特别是中央经济工作会和国务院系列会议明确的一系列稳增长措施，为建
筑企业发展提供了新的利好。“一带一路”建设深入推进，合作模式推陈出新,各沿
线国家加强政策沟通，鼓励跨境投资合作不断改善。从未来发展趋势看，基础设施领
域投资动能仍需加强，随着基建行业将向以新技术、新科技为主要方向的新型基建项
目转移，且国家对节能降耗和环境保护要求的也在不断提高。同时，国际局部战乱冲
突频发、“逆全球化”主义抬头等风险因素仍然存在，对中国建筑企业的国际化经营
带来不确定因素和潜在风险。但是总体来看，当前建筑业仍是拉动经济增长和社会就
业的重要引擎与支柱产业，是国民经济各行业赖以生存和发展的重要基础。2021年是
“十四五”规划开局之年，随着各地基建项目的陆续开工，基建类行业投资和建设也
将进入高峰期，铁路、公路、水利等传统基建领域有望迎来行业的快速增长。我们仍
将处于重要的战略机遇期，公司将坚定信心和决心，抢抓市场、转型升级、推进战略
化布局，紧紧围绕“高质量发展”这一核心，推动企业可持续发展。
（二）公司发展战略
打造建成“一主三辅”的产业结构。
一主：建筑业基础设施全产业链建设，更加突出做大做强做优主业内涵，
从施工总承包向工程总承包转型升级，实现规模大、效益好、管理水平高、核心竞争
力强的发展目标。
三辅：围绕大建筑产业链的上下游，打造工程科技服务业、工业、城市综
合体建设三大辅业，夯实辅业基础，提高辅业质量，通过主业拉动，三大辅业做精、
做强、做专，齐头共进，再攀新高。
通过发展路桥全产业链、投融资业务，构建多元化、国际化产融结合新模
式，打造城市基础设施投资、建设、运营、服务供应商，成为国内领先、国际知名的
综合建筑企业集团。
（三）经营计划
根据公司2021年度经营计划，公司发展战略目标的完成，公司以经希格玛
会计师事务所（特殊普通合伙）审计过的公司2020年度财务决算报告为基础，分析预
测了公司面临的路桥市场和投资环境、行业状况和经济发展前景，参考公司近两年的
经营业绩及现时的经营能力，本着体现效益优先、鼓励先进、合理公平的原则，同时
仍遵循公司“以财务控制为核心、以经营管理为手段”的一贯方针，秉着客观求实、
稳健、谨慎的原则，编制了2021年度财务预算。
特别提示：本公司制定的《2021年度财务预算方案》是本年度公司内部财
务与经济管理工作的指导性文件，该方案是在相关假设前提以及本公司现有工程施工
合同及生产能力的情况下制定的。不代表本公司2021年盈利预测，能否实现取决于宏
观经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团队的努力等多种因素，存在很大
的不确定性，请投资者特别注意。
（四）可能面临的风险
1.新冠肺炎疫情风险
新冠肺炎疫情于2020年1月爆发，虽然中国确诊新冠肺炎患者数量的增长曲
线已进入平缓期,确诊人数已从峰值开始逐步回落，但是“国内疫情防控仍有薄弱环
节，经济恢复基础尚不牢固”，全球也还处于疫情的上升期,新增的感染人数快速增
长,平均死亡率较高。全球各地政府通过采取隔离等政策措施降低疫情蔓延程度,这也
会导致经济复苏的压力增大。
2.政策风险
2021年是“十四五”规划开局之年、建党100周年、全面建成小康社会、全
面建设社会主义现代化国家的新征程开启之年，每一件都是里程碑式的大事件。可以
预见，行业发展在这一年同样面临重大变化，在孕育新机遇的同时，国家在对基础设
施的政策调控的方向、力度等方面的政策，同样会对公司的发展造成重大影响。
3.市场风险
当前，海外市场受新冠疫情的影响和美国对兵团“SDN”制裁，对公司海外
项目的开展带来巨大影响。
国内建筑施工市场竞争日趋激烈，除了特大型、全国性建筑企业和各省、
市、自治区国有或股份制从事建筑施工的企业以外，民营企业为代表的建筑工程施工
企业不断加入。
4.投资风险
建设工程项目往往具有工期长、投入大、人力物力需求量大、与社会效益
和经济效益关系密切等特点。其主要表现为投资期内投资费用的不确定性；投资收益
的不确定性；投资收益期间金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险、政治风险
和自然灾害等也会影响投资项目的收益；人为因素造成投资决策失误等。
5.安全风险
公司生产经营主业为建筑业，工程项目存在生产劳动力密集，其中一线作
业的从业人员大多文化素质较低，安全生产意识不强，加上作业环境的复杂露天、高
空作业多，因此行业风险较高。公司将“坚定不移贯彻新发展理念，统筹发展和安全
”“实现更高质量、更有效率、更可持续、更为安全的发展”理念,全面落实企业安
全生产主题责任,通过不断完善安全生产责任和管理体系,建立健全风险分级管控和隐
患排查治理体系，全面加强安全风险防控机制.通过强化安全培训教育,持续推进企业
安全生产标准化建设,确保安全风险可控。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司加速从单一的工程施工，向设计施工总承包、技术研发、
勘察设计等工程全产业链转型升级，通过各类投资项目业务转型升级，基本实现了由
资产经营向资本经营、低端项目向中高端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局
。
报告期内，公司根据市场开发战略，重新定位整合市场开发布局，成立湖
北分公司，以武汉为中心拓展华中区域市场开发；在广西玉林成立北新建筑工程有限
公司，进一步扩大在滇、桂、黔区域市场份额；完成了石河子开发区顺通路桥有限公
司、新疆中北运输有限公司混合所有制改革工作；收购控股了中食科创建筑工程（北
京）有限公司，市场布局向京津冀环首都经济圈拓展；梳理市场开发理念，以做好传
统项目做长、投资项目做优，定位承揽任务主导；调整任务承揽结构。报告期内，根
据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司的主营业务之一为公路工程、桥
梁工程、隧道工程和市政交通工程等公共交通基础设施的施工业务，属于大类“E建
筑业”中的子类“48土木工程建筑业”；主营业务之二为房地产开发与经营业务，属
于“K70房地产业”。
（一）报告期内公司的经营模式
1.公共交通基础设施的施工业务
公共交通基础设施建设作为本公司的传统主营业务，是公司最主要的收入
来源。2021年半年度公司工程收入为：379,441.38万元，占公司营业收入的67.62%。
公司从事的公共交通基础设施建设的施工业务，目前主要有两种经营模式
：单一型工程承包模式和投融资建造模式。单一工程承包模式：本公司以拥有的工程
承包资质，向业主提供施工总承包服务或工程专业承包服务。
投融资建造模式：本公司利用自身投融资能力，将施工经营与资本经营相
结合，采用EPC模式（设计-采购-施工）、EPC+F模式（设计-采购-施工-融资）、BOT
模式（建造-运营-转让）和PPP模式（政府和社会资本合作模式）等，以投资带动总
承包，向业主提供项目投融资服务和工程总承包服务。
（二）报告期内的行业情况
1.公共交通基础设施的施工业务
2021年上半年在国内经济不仅要面临着复杂内外部环境还要抗击新冠肺炎
疫情的重大压力下，国家通过科学治理使疫情防控和经济发展科学管制，逐步使各方
面生产生活恢复到正常的秩序，还实现了交通固定资产投资逆势增长成为世界主要经
济体中唯一实现正增长的经济体。同时为全面做好“六稳”工作，力争把疫情造成的
损失降到最低限度，国家加大宏观政策调节和实施力度，积极推行一揽子宏观政策措
施，加快地方政府专项债发行和使用，加紧做好重点项目前期准备和建设工作。上半
年，全国交通固定资产投资额约15708亿元，比2020年同期增长8.3%，比2019年同期
增长14.8%，两年平均增长7.1%。其中公路完成投资11549亿元，比2020年同期增长13
.8%，水路完成投资703亿元，比2020年同期增长23.7%。交通运输现代化治理能力不
断提升，有力支撑了改革开放持续深化。综合交通运输体制机制进一步完善，法治政
府部门建设加快推进，供给侧结构性改革不断深化，奠定了交通运输体系坚实的基础
。
①单一工程承包模式业务
报告期内，行业订单新签EPC项目有所增加，公司铁路工程承揽、建筑工程
承揽比重逐步提高；面对“十四五”开局之年，公司根据国家宏观经济情况，积极调
整市场布局，开拓经营思路，积极跟踪参与优质项目，为市场培育建立良好的基础；
继续加强项目管理，推动重点工程项目实施进度，降本增效，防控实施风险，提高项
目运营水平。
②基础设施项目投融资建造模式业务
由于传统建筑施工业务利润率较低等原因，为不断提升公司盈利水平，多
年来，公司积极稳妥选择投融资建设项目，实行以项目投资业务拉动传统施工业务的
经营策略，利润结构逐步由单一的以施工业务利润为主向投资收益和施工收益并举转
变。
（三）市场竞争格局及市场地位
在基础设施的建设领域，大型央企为建筑、公路、铁路等建筑行业的领头
羊，地方企业则在各自区域建筑市场具备更强的竞争力。公司二十多年的积累和发展
，专注于交通建筑行业，自成立以来一直致力于品牌优势的建设与企业形象的塑造，
通过不断提高产品质量和服务质量，使公司拥有了一定的品牌知名度和美誉度，得到
了国内外客户的广泛认可。随着市场竞争的加剧，公司加速从单纯的工程施工向设计
施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察设计等全产业链转型升
级。公司先后在国内20多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端
方式承揽工程，形成了高效快捷的经营开发管理模式，具备了丰富的施工经验和较强
的市场竞争力。
（四）公司现有的行业资质
（五）融资情况
2021年1-6月公司获得的银行融资授信额度为：430.29亿元，实际使用304.
81亿元，偿还银行贷款19.26亿元。
（六）竞争优势
二、核心竞争力分析
1、品牌优势公司自成立以来一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造，通过不
断提高产品质量和服务质量，使公司承建的工程项目合同履约率和质量合格率均保持
在100%，并先后荣获“全国优秀施工企业”、“全国建筑业先进企业”、“全国守合
同重信用企业”、“中国土木工程詹天佑奖”、“全国市政金杯示范工程奖”、“中
国钢结构金奖”、“中国对外承包工程信用AAA级企业”、“中国对外承包工程企业
社会责任银奖”、“全国文明单位”、“全国先进基层党组织”等近百项荣誉，进一
步提升了公司品牌知名度和美誉度，赢得了国内外客户的广泛认可和一致赞誉。
2、资质优势在竞争日趋激烈的工程建设领域，资质成为博弈的重要工具。公司
拥有公路施工总承包特级、工程设计公路行业甲级、市政公用工程施工总承包壹级、
桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、
隧道工程专业承包壹级、机场场道专业承包二级等工程资质、公路交通工程（公路安
全设施分项，公路机电工程分项）专业承包二级资质以及援外成套项目总承包资格、
国内道路运输、国际道路运输资格等。公司的资质涵盖了路桥建设施工行业的诸多领
域，且等级较高，保障了公司市场竞争能力。
3、市场竞争优势随着建筑施工行业中低端市场竞争的加剧，公司加速从单纯的
工程施工，向设计施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察设计
等全产业链转型升级，公司年承揽工程总量和产值均超“两百亿元”，先后在国内20
多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端方式承揽工程，形成了
高效快捷的经营开发管理模式，初步实现了由资产经营向资本经营、低端项目向中高
端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局。
4、工程施工优势经过多年在疆内、疆外、国外从事路桥施工、房屋建筑施工、
基础设施建设的积累，公司拥有大量经验丰富的技术人员和施工队伍，能够组织完成
不同种类的施工项目，针对各种不同施工环境采用与之相适应的施工工艺和管理措施
，有效增强了公司承揽工程项目的核心竞争力。
5、人才优势截至2021年6月30日,公司职工共计3851人，从构成来看，从构成来
看，专业人员（包括安全、工程、技术、投资、教学人员）2386人，占比达到61.95%
，从教育程度来看，本科及以上学历人员1921人，占比达到49.88%。公司与同行业其
它公司相比，在人力资源结构、年龄结构、文化结构、专业技术职务结构等各方面具
有一定的优势。
6、公司企业技术中心获国家发改委批准为国家认定企业技术中心和公路路面及
桥梁加固技术国家地方联合工程实验室（新疆兵团）创新能力建设项目，通过组建技
术中心搭建科研创新平台，不断提升技术创新能力，形成了独特的技术优势。
技术优势公司始终贯彻“科学技术是第一生产力和经济建设必须依靠科学技术
”的指导方针，通过与长安大学、长沙理工大学等高校联合，持续加强技术人才吸纳
和培养，不断完善企业技术创新体系。
截至目前，公司已取得专利63项（发明专利22项，实用新型专利41项）；共开
发施工工法73项（国家级工法2项，省部级工法71项），主持参与制定标准8项（国家
标准1项、行业标准5项、地方标准2项）。承建项目荣获国家科学技术进步特等奖以
及中国土木工程詹天佑奖、全国市政金杯示范工程奖、李春奖(公路交通优质工程)、
中国钢结构金奖等近百项殊荣。
三、公司面临的风险和应对措施
1.新冠肺炎疫情风险
新冠肺炎疫情于2020年1月爆发，虽然中国确诊新冠肺炎患者数量的增长曲线已
进入平缓期,确诊人数已从峰值开始逐步回落，但2021年上半年“国内疫情防控仍有
薄弱环节，经济恢复基础尚不牢固”，全球也还处于疫情的上升期,新增的感染人数
快速增长,平均死亡率较高。全球各地政府通过采取隔离等政策措施降低疫情蔓延程
度,这也会导致经济复苏的压力增大。
2.政策风险
2021年是“十四五”规划开局之年、建党100周年、全面建成小康社会、全面建
设社会主义现代化国家的新征程开启之年，每一件都是里程碑式的大事件。可以预见
，行业发展在这一年同样面临重大变化，在孕育新机遇的同时，国家在对基础设施的
政策调控的方向、力度等方面的政策，同样会对公司的发展造成重大影响。
3.市场风险
当前，海外市场受新冠疫情的影响和美国对兵团“SDN”制裁，对公司海外项目
的开展带来巨大影响。
国内建筑施工市场竞争日趋激烈，除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、
自治区国有或股份制从事建筑施工的企业以外，民营企业为代表的建筑工程施工企业
不断加入。
4.投资风险
建设工程项目往往具有工期长、投入大、人力物力需求量大、与社会效益和经
济效益关系密切等特点。其主要表现为投资期内投资费用的不确定性；投资收益的不
确定性；投资收益期间金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险、政治风险和自
然灾害等也会影响投资项目的收益；人为因素造成投资决策失误等。
5.安全风险
公司生产经营主业为建筑业，工程项目存在生产劳动力密集，其中一线作业的
从业人员大多文化素质较低，安全生产意识不强，加上作业环境的复杂露天、高空作
业多，因此行业风险较高。公司将“坚定不移贯彻新发展理念，统筹发展和安全”“
实现更高质量、更有效率、更可持续、更为安全的发展”理念,全面落实企业安全生
产主题责任,通过不断完善安全生产责任和管理体系,建立健全风险分级管控和隐患排
查治理体系，全面加强安全风险防控机制.通过强化安全培训教育,持续推进企业安全
生产标准化建设,确保安全风险可控。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是社会发展史上极不平凡、极不容易的一年。面对新冠疫情、美国S
DN制裁双重压力和影响下，北新路桥坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指
导，认真学习贯彻党的十九届五中全会精神，学习贯彻第三次中央新疆工作座谈会特
别是习近平总书记重要讲话精神。紧盯各项任务指标，全面推进改革发展各项工作，
不畏险阻，勇立潮头，强基础、稳运行、抢市场、保产值，在大战大考中践行初心使
命，在攻坚克难中展现担当作为，用汗水浇灌收获，以实干笃定前行。市场承揽再创
新高，较好地完成了各项目标任务，公司主要经营情况如下：
（一）主业保持稳定发展
2020年，公司实现营业收入118.86亿元，较上年同期增加6.83%，实现归属
于母公司所有者净利润5,508.67万元，较上年同期增加2.98%。从业务构成来看，公
司收入仍主要来自于工程收入，2020年公司实现施工业收入920,065.72万元，同比增
加0.98%，占营业收入的77.41%，毛利率7.55%。
（二）市场开拓成效显著
根据市场开发战略，重新定位整合市场开发布局，成立华东分公司，对区
域市场深根细作，新开发上海、杭州、广西等华东市场；梳理市场开发理念，把传统
项目做长、投资项目做优，定位承揽任务主导；调整任务承揽结构。统筹调配全集团
资源，及时解决项目落地前各种问题，利用一切可利用的资源、渠道，进一步拓展、
扩大市场。
（三）高速公路自主运营
高速公路自主运行模式是北新路桥集团涉足的一个新的领域，以2019年顺
邵高速通车为标志，公司参与投资并施工总承包的多条高速公路将陆续完工，会为公
司带来稳定的现金流和新的业绩增长点，迈出了公司利用一切可利用资源、渠道，进
一步拓展、扩大市场的重要的一步，标志着北新路桥开辟的新业务模式——高速公路
自主运营正式开始。尽管渝长高速由于受新冠疫情和重庆地区极端天气影响未能在20
20年顺利通车，但造成的影响相对较小，不会影响公司高速公路自主运营业务发展大
局。
（四）安全生产形势稳定
深入开展安全生产专项整治三年行动，凝聚企业安全发展共识，树立“安
全管理是第一管理”的理念，推动各单位和项目部全面落实企业安全生产主体责任。
以“零事故、零伤害”为目标，压紧压实安全生产责任，严格管控安全风险，深入排
查治理安全隐患，扎实推进问题整改，坚决遏制事故发生。全年未发生一般及以上生
产安全事故和火灾事故，未发生职业健康危害事故，安全生产形势稳定可控。
（五）质量管理不断强化，科技发展成效显著。
2020年度获得省部级“三峡杯”优质结构工程奖2项。质量QC成果获得中国
建筑业协会三等奖1项；重庆建筑业协会一等奖1项，二等奖7项，三等奖16项；自治
区质量协会三等奖9项；共计34项。申报自治区公路工程工法19项；获得2019年自治
区公路工程工法11项，获得企业级工法31项，获得实用新型专利5项，获得专利受理
通知书20项。
（六）全面从严治党更加深入
一是建立起“三个指数”星级考核体系，创建党建文化长廊、“三亮三比
三评”、“四维坐标”党员、“党员突击队”“青年突击队”等党建特色品牌，坚持
实施“党建+六大工程”，让党建与生产经营深度融合。二是严格落实全面从严治党
责任，加强党风廉政建设纵深推进，2020年，北新路桥集团党委被兵团十一师党委评
为“五星党委”。
（七）规范运营取得良好成效
进一步完善公司治理结构，完成董事会、监事会由第五届至第六届的换届
工作，加强“三会”管理，强化内控建设，严格规范关联交易，严守信披红线。
（八）企业融资再上台阶
通过积极的运作，发行成功兵团首单“一带一路”公司债券，创下近三年
新疆地区同评级产业类信用债票面利率最低，提高了北新路桥集团在资本市场上的知
名度，进一步拓宽了融资渠道，优化了企业融资结构。
（九）重大资产重组项目按进度推进
公司重大资产重组项目获得中国证监会出具核准批复，完成标的资产交割
，完成向建工集团发行股份并上市工作，完成向建工集团发行可转换债券的登记工作
，截至年度报告公告日，重大资产重组的配套募集资金工作正在有序进行中。
新增土地储备项目
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、核心竞争力分析
1、品牌优势公司自成立以来一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造，通
过不断提高产品质量和服务质量，使公司承建的工程项目合同履约率和质量合格率均
保持在100%，并先后荣获“全国优秀施工企业”、“全国建筑业先进企业”、“全国
守合同重信用企业”、“中国土木工程詹天佑奖”、“全国市政金杯示范工程奖”、
“中国钢结构金奖”、“中国对外承包工程信用AAA级企业”、“中国对外承包工程
企业社会责任银奖”、“全国文明单位”、“全国先进基层党组织”等近百项荣誉，
进一步提升了公司品牌知名度和美誉度，赢得了国内外客户的广泛认可和一致赞誉。
2、资质优势在竞争日趋激烈的工程建设领域，资质成为博弈的重要工具。
公司拥有公路施工总承包特级、工程设计公路行业甲级、市政公用工程施工总承包壹
级、桥梁工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、公路路基工程专业承包壹
级、隧道工程专业承包壹级、机场场道专业承包二级等工程资质、公路交通工程（公
路安全设施分项，公路机电工程分项）专业承包二级资质以及援外成套项目总承包资
格、国内道路运输、国际道路运输资格等。公司的资质涵盖了路桥建设施工行业的诸
多领域，且等级较高，保障了公司市场竞争能力。
3、市场竞争优势随着建筑施工行业中低端市场竞争的加剧，公司加速从单
纯的工程施工，向设计施工总承包、BOT、EPC+F等承揽模式转变，从技术研发、勘察
设计等全产业链转型升级，公司年承揽工程总量和产值均超“两百亿元”，先后在国
内20多个省（区、直辖市）和国外8个国家以BOT、EPC等多种高端方式承揽工程，形
成了高效快捷的经营开发管理模式，初步实现了由资产经营向资本经营、低端项目向
中高端项目、单一产业向多元产业转变的业务布局。
4、工程施工优势经过多年在疆内、疆外、国外从事路桥施工、房屋建筑施
工、基础设施建设的积累，公司拥有大量经验丰富的技术人员和施工队伍，能够组织
完成不同种类的施工项目，针对各种不同施工环境采用与之相适应的施工工艺和管理
措施，有效增强了公司承揽工程项目的核心竞争力。
5、人才优势截至2020年12月31日,公司职工共计3,963人，从构成来看，从
构成来看，专业人员（包括安全、工程、技术、投资、教学人员）2658人，占比达到
67%，从教育程度来看，本科及以上学历人员1896人，占比达到47.84%。公司与同行
业其它公司相比，在人力资源结构、年龄结构、文化结构、专业技术职务结构等各方
面具有一定的优势。
6、公司企业技术中心获国家发改委批准为国家认定企业技术中心和公路路
面及桥梁加固技术国家地方联合工程实验室（新疆兵团）创新能力建设项目，通过组
建技术中心搭建科研创新平台，不断提升技术创新能力，形成了独特的技术优势。技
术优势公司始终贯彻“科学技术是第一生产力和经济建设必须依靠科学技术”的指导
方针，通过与长安大学、长沙理工大学等高校联合，持续加强技术人才吸纳和培养，
不断完善企业技术创新体系。
截至目前，公司已取得专利63项（发明专利22项，实用新型专利41项）；
共开发施工工法73项（国家级工法2项，省部级工法71项），主持参与制定标准8项（
国家标准1项、行业标准5项、地方标准2项）。承建项目荣获国家科学技术进步特等
奖以及中国土木工程詹天佑奖、全国市政金杯示范工程奖、李春奖(公路交通优质工
程)、中国钢结构金奖等近百项殊荣。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
2021年初，受疫情影响、贸易摩擦的持续、金融市场的动荡以及地缘政治
紧张局势的升级，全球经济下行风险升温。但我国经济稳中向好、长期向好的基本趋
势没有变，特别是中央经济工作会和国务院系列会议明确的一系列稳增长措施，为建
筑企业发展提供了新的利好。“一带一路”建设深入推进，合作模式推陈出新,各沿
线国家加强政策沟通，鼓励跨境投资合作不断改善。从未来发展趋势看，基础设施领
域投资动能仍需加强，随着基建行业将向以新技术、新科技为主要方向的新型基建项
目转移，且国家对节能降耗和环境保护要求的也在不断提高。同时，国际局部战乱冲
突频发、“逆全球化”主义抬头等风险因素仍然存在，对中国建筑企业的国际化经营
带来不确定因素和潜在风险。但是总体来看，当前建筑业仍是拉动经济增长和社会就
业的重要引擎与支柱产业，是国民经济各行业赖以生存和发展的重要基础。2021年是
“十四五”规划开局之年，随着各地基建项目的陆续开工，基建类行业投资和建设也
将进入高峰期，铁路、公路、水利等传统基建领域有望迎来行业的快速增长。我们仍
将处于重要的战略机遇期，公司将坚定信心和决心，抢抓市场、转型升级、推进战略
化布局，紧紧围绕“高质量发展”这一核心，推动企业可持续发展。
（二）公司发展战略
打造建成“一主三辅”的产业结构。
一主：建筑业基础设施全产业链建设，更加突出做大做强做优主业内涵，
从施工总承包向工程总承包转型升级，实现规模大、效益好、管理水平高、核心竞争
力强的发展目标。
三辅：围绕大建筑产业链的上下游，打造工程科技服务业、工业、城市综
合体建设三大辅业，夯实辅业基础，提高辅业质量，通过主业拉动，三大辅业做精、
做强、做专，齐头共进，再攀新高。
通过发展路桥全产业链、投融资业务，构建多元化、国际化产融结合新模
式，打造城市基础设施投资、建设、运营、服务供应商，成为国内领先、国际知名的
综合建筑企业集团。
（三）经营计划
根据公司2021年度经营计划，公司发展战略目标的完成，公司以经希格玛
会计师事务所（特殊普通合伙）审计过的公司2020年度财务决算报告为基础，分析预
测了公司面临的路桥市场和投资环境、行业状况和经济发展前景，参考公司近两年的
经营业绩及现时的经营能力，本着体现效益优先、鼓励先进、合理公平的原则，同时
仍遵循公司“以财务控制为核心、以经营管理为手段”的一贯方针，秉着客观求实、
稳健、谨慎的原则，编制了2021年度财务预算。
特别提示：本公司制定的《2021年度财务预算方案》是本年度公司内部财
务与经济管理工作的指导性文件，该方案是在相关假设前提以及本公司现有工程施工
合同及生产能力的情况下制定的。不代表本公司2021年盈利预测，能否实现取决于宏
观经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团队的努力等多种因素，存在很大
的不确定性，请投资者特别注意。
（四）可能面临的风险
1.新冠肺炎疫情风险
新冠肺炎疫情于2020年1月爆发，虽然中国确诊新冠肺炎患者数量的增长曲
线已进入平缓期,确诊人数已从峰值开始逐步回落，但是“国内疫情防控仍有薄弱环
节，经济恢复基础尚不牢固”，全球也还处于疫情的上升期,新增的感染人数快速增
长,平均死亡率较高。全球各地政府通过采取隔离等政策措施降低疫情蔓延程度,这也
会导致经济复苏的压力增大。
2.政策风险
2021年是“十四五”规划开局之年、建党100周年、全面建成小康社会、全
面建设社会主义现代化国家的新征程开启之年，每一件都是里程碑式的大事件。可以
预见，行业发展在这一年同样面临重大变化，在孕育新机遇的同时，国家在对基础设
施的政策调控的方向、力度等方面的政策，同样会对公司的发展造成重大影响。
3.市场风险
当前，海外市场受新冠疫情的影响和美国对兵团“SDN”制裁，对公司海外
项目的开展带来巨大影响。
国内建筑施工市场竞争日趋激烈，除了特大型、全国性建筑企业和各省、
市、自治区国有或股份制从事建筑施工的企业以外，民营企业为代表的建筑工程施工
企业不断加入。
4.投资风险
建设工程项目往往具有工期长、投入大、人力物力需求量大、与社会效益
和经济效益关系密切等特点。其主要表现为投资期内投资费用的不确定性；投资收益
的不确定性；投资收益期间金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险、政治风险
和自然灾害等也会影响投资项目的收益；人为因素造成投资决策失误等。
5.安全风险
公司生产经营主业为建筑业，工程项目存在生产劳动力密集，其中一线作
业的从业人员大多文化素质较低，安全生产意识不强，加上作业环境的复杂露天、高
空作业多，因此行业风险较高。公司将“坚定不移贯彻新发展理念，统筹发展和安全
”“实现更高质量、更有效率、更可持续、更为安全的发展”理念,全面落实企业安
全生产主题责任,通过不断完善安全生产责任和管理体系,建立健全风险分级管控和隐
患排查治理体系，全面加强安全风险防控机制.通过强化安全培训教育,持续推进企业
安全生产标准化建设,确保安全风险可控。
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