买卖权平价

    买卖权平价关系是指具有相同的行使价与到期日的金融工具，其卖权与买权价格间所必然存在的基本关系。如果两者不相同，则存在套利的空间。买卖权平价关系可应用于欧式期权，即不能提前、只能在到期日履行。
    美式期权在合约期内的任何时间都可以履行。相应美式期权在执行时间上的创新，亚式期权（Asian Options）则是价格创新，即取出执行期间的标的物均价来作为最后的行权价格参照。此外很多奇异期权（Exotic Options）则往往是屏障（Barrier）以及其他元素与常见期权的组合，例如香港的牛熊证即是类似于敲出期权（Knock-out Option）的权证。欧式期权是指只能在到期日执行的期权，美式期权则可以在到期前的任何时候执行。标的资产是指行使期权时可以买进或卖出的资产。
    买卖权平价关系是指在无套利的完备的金融市场条件下，没有股利支付且其他条件相同时欧式看涨期权和看跌期权之间存在的确定性关系。看涨期权与看跌期权价格有相同的执行价格和到期日；零息债券/纯贴现债券，或者银行存款的到期日也要和期权的到期日 一致。