指数化证券组合

    指数化证券组合可以分为两类：一类指数化证券组合是模拟内涵广大的市场指数，这属于常见的被动投资管理；另一类指数化证券组合是模拟某种专业化的指数，如道·琼斯公共事业指数，这种组合不属于被动管理之列。指数化证券组合模拟某种市场指数，信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平，根据模拟指数的不同。在美国，证券组合可以分为收入型、增长型、混合型、货币市场型、国际型及指数化证券组合、避税型等。比较重要的是前面3种。指数化证券组合管理有传统的和现代的两种方法。传统的证券组合管理靠非数量化的方法即基础分析和技术分析来选择证券，构建和调整证券组合。现代证券组合理论是一种数量化的组合管理方法，运用资本资产定价模型、套利定价模型、因素模型等来进行资产的选择和组合。
    指数化证券组合的基本原则：1。安全性原则是指证券投资组合不要承担过高风险，要保证投资的本金能够按期全部收回，并取得一定的预期投资收益。指数化证券组合追求安全性是由投资的经济属性及其基本职能所决定的。指数化证券组合追求安全性并不是说不能冒任何投资风险。投资的安全性是相对的。2。流动性 原则即变现性原则，是指指数化证券组合所形成的资产在不发生价值损失的前提下，可随时转变为现金，以满足投资者对现金支付的需要。投资所形成的不同资 产有不同的流动性。3。收益性原则 ：指数化证券组合的收益性原则是指在符合安全性原则的前提下，尽可能地取得较高的投资收益率。追求投资盈利是投资的直接目的，指数化证券组合只有符合这一目标，才能使投资保值增值。