信立泰（002294）：具备持续高增长潜力

http://www.zdcj.net 2010-04-22 传闻来源：可信度：60%%

题材(传闻)内容

我们认为，信立泰（002294）细分市场竞争力强，具备持续高增长潜力，应享受估值溢价。预测公司2010-2012年每股收益分别为1.52元、2.15元、2.86元，12个月内合理股价有望达到96.75元，维持公司“推荐”的投资评级。

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求证内容：

求证依据来源：互联网，官方媒体　　求证时间：2010-04-22

传闻分析:

正点财经研究团认为，主营业务强劲增长是信立泰（002294）公司业绩大幅增长的主要原因，而业绩增长主要来自于头孢类原料药和心血管类产品的贡献.首先，2009年第一季度公司头孢类原料药产能受限，归属于上市公司股东的净利润基数较小，而到了2009年下半年，募集资金项目盐酸头孢吡肟、头孢西丁钠产业化项目部分车间建成和投入使用，使头孢类抗生素原料药产能得到缓解，致使2010年第一季度比去年同期有大幅度的增长。我们预计，公司头孢类原料药快速增长的态势至少还将持续3个季度，全年头孢类原料药收入有望达到4.54亿元，增幅达59.07％；我们同时预计公司的头孢类制剂规模达到2.23亿元，增幅为23.25％。
　　其次，公司心血管类产品市场地位进一步巩固。我们判断，2010年公司氯吡格雷和贝那普利仍将保持快速增长，下半年如果比伐卢定能如期上市，将为公司提供新的增长点。预计全年心血管类药物收入达到5.82亿元，增幅59.71％。
　整体来看，公司细分市场竞争力强，持续高成长，2010、2011年业绩仍有继续超预期可能，应享受估值溢价。我们建议将公司纳入医药股的核心组合，长期持有以充分分享公司的成长。

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