泸州老窖（000568）：行驶在稳定增长的轨道上

http://www.zdcj.net 2010-04-19 传闻来源：可信度：65%%

题材(传闻)内容

泸州老窖（000568）在国窖1573和老窖特曲双轮驱动的发展策略下，公司将继续行驶在稳定增长的轨道上，预计2010年华西证券对公司业绩的贡献0.17元，考虑到公司在2009年底成功通过了股权激励方案后，预计2010年摊销费用在1.2亿元左右，公司2010、2011和2012年的EPS分别为1.43和1.64和1.94元，维持增持-A的投资评级。

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求证内容：

求证依据来源：互联网，官方媒体　　求证时间：2010-04-19

传闻分析:

正点财经研究团认为，泸州老窖（000568）公司09年中低档酒实现收入20亿元，同比增长66.26%，由于未来白酒行业“金字塔”效应继续，中低档酒仍将高速增长，公司未来业绩的增长动力也主要来自中低档酒的高速增长。华西证券09年实现主营业务收入25.48亿元，同比增长94.2%，实现净利润10.27亿元，按照公司34.85%的持股比例计算，获得投资收益3.578亿元，即约每股收益0.257亿元；由于10年资本市场交易活跃度和总体收益率较09年有所降低，2010年华西证券对公司利润贡献有所下降。考虑到股权激励的实施，管理层战斗力进一步凝聚，建议投资者适当关注！

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