新能源政策分析2:明确消纳目标,限电持续改善

主管部门发布清洁能源消纳计划

    近期,国家发改委、能源局发布了《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》,明确提出了清洁能源消纳的工作目标:2018年,清洁能源消纳取得显著成效;到2020年,基本解决清洁能源消纳问题。其中,2018年确保平均弃风率低于12%(力争控制在10%以内),弃光率低于5%;2019年弃风率低于10%(力争控制在8%左右),弃光率低于5%;2020年弃风率力争控制在5%左右,弃光率低于5%。

    政策日益细化,办法切实可行

    《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》解决清洁能源消纳问题的政策日益细化,其中包括合理控制电源开发节奏;加快电力市场化改革,发挥市场调节功能;加强宏观政策引导,形成有利于清洁能源消纳的机制;深挖电源侧调峰潜力,全面提升电力系统调节能力;完善电网基础设施,充分发挥电网投资配置中的平台作用;促进源网荷储互动,积极推进电力消费方式变革。

    限电持续改善,行业预期向好

    国家能源局数据显示,2018年前三季度风电的平均弃风率为7.7%,和2017年的12%相比出现了明显的下降;2018年第3季度光伏的平均弃光率为2.9%,已经明显低于弃电率的目标。弃风弃光率的持续下降,一方面有利于运营商现金流的改善,另一方面为装机保持稳定创造空间。

    投资建议

    风电领域,继续关注港股的风电运营商,推荐金风科技,关注天顺风能、金雷风电等;光伏领域,继续关注通威股份,隆基股份,阳光电源,关注细分龙头福斯特,捷佳伟创等。

    风险提示

    政策在执行过程中出现偏差,特高压项目的建设低于预期,电力交易市场的推广不及预期。