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策略点评:公募基金一季度增持信息技术业,减仓金融业

类型:投资策略  机构:上海证券有限责任公司   研究员:陈健宓  日期:2018-04-26
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截止4月22日共有3675只基金披露了今年基金一季报,披露率达到95%以上。整体看,公募基金公司旗下基金整体盈利682.05亿元,相较于去年四季度末的1317.63亿元大幅下滑。其中,货币基金盈利785.04亿元,混合型和股票型基金分别亏损157.34亿元、196.08亿元。

    根据上海证券报4月23日新闻,一季度末,全部权益类基金产品的平均仓位是72.94%,2017年底仓位是67.32%,单季度仓位大幅提升5.62%,加仓幅度非常罕见,表明基金看好后市表现。分类型看,股票型基金一季度末平均仓位为88.64%,比去年底微降0.19%;混合型基金一季度末平均仓位为71.94%,比去年底大幅提升7.38%。

    从基金加减仓行业情况看,一季度基金主要加仓制造业、信息技术、房地产和批发零售业。根据2017年年报,基金持有制造业市值占基金净值比例为42.75%,基金持仓市值为8347亿元;2018年一季度末,基金持有制造业市值占基金净值比例为45.36%,仓位大幅提升2.61%,但受市场下跌和基金总份额变化影响,持仓总市值降至7795亿元。信息技术行业一季度末占基金净值比例为4.49%,比2017年底的2.15%大幅提升;基金一季度末持有批发和零售业、房地产业市值占基金净值比均为2.98%,一季度分别加仓0.52%和0.5%。

    基金增持前50大重仓股所属行业主要集中在信息技术和医药行业。恒瑞医药、中国石化、天齐锂业、乐普医疗、东方财富等公司,基金增持市值均超过25亿元,其中恒瑞医药增持市值超过40亿元。另外,基金2017年底持有东方财富市值仅7.2亿元,今年一季度末增长到32.3亿元。华夏幸福、三安光电、保利地产等公司均被基金大幅加仓。

    今年一季度基金减仓幅度最大的行业是金融业,去年底基金持有金融业市值占基金净值比例为7.5%,今年一季度末降至6.61%。去年底基金持有金融业市值占基金净值比例为7.5%,今年一季度末降至6.61%。在基金一季度减持前50大公司中,包括新华保险、中国平安、平安银行、浦发银行、兴业银行、招商银行等。去年年底中国太保为基金持仓前十大重仓股,今年一季度被剔出。

    从QFII持仓情况来看,2018年一季报有42家公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影。QFII新进持有通威股份(2750.57万股)、埃斯顿(2377.55万股)、广联达(1057.25万股)、完美世界(655.72万股)、盈趣科技(199.99万股)、德赛电池(188.2万股)、康斯特(21.76万股)和维宏股份(6.62万股)8家公司股票。QFII更倾向于配置新兴产业和大消费板块,以确定性、防御性的投资机会为主。

    国家队基金动向:易方达瑞惠、招商丰庆A、华夏新经济、南方消费活力和嘉实新机遇这5只国家队基金继去年四季度末仓位创出历史新低后,今年一季度5只国家队基金一季度累计赎回1400亿份,赎回比例接近70%。5只国家队基金一季末的前十大重仓股持有股份数较为稳定,操作相对稳健,并未进行大幅加仓。

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