分众传媒:短期扰动难以撼动分众的强媒介属性及垄断优势,高质盈利能力有望保持

投资建议:公司近期回调主要系投资风格切换及新潮传媒价格战短期影响,我们认为新潮传媒价格战不具可持续性,属于短期干扰因素,分众具备强媒介属性及垄断优势,高质盈利能力有望保持,本轮回调带来较好的投资机会。我们预计公司17-19年净利润分别为60亿、67.4亿、80.1亿,EPS分别为0.49元、0.55元、0.65元,参考同类可比公司并给予公司龙头溢价,给予18年30倍PE,对应6个月目标价16.5元,维持“买入-A”评级。