通信行业周报:提速降费稳步推进,光通信行业有望受益

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2090.41,上涨4.07%,沪深300指数上涨2.30%,创业板指数上涨4.77%。上周,各申万一级行业指数除钢铁指数下跌,其余全部上涨,通信行业指数上涨幅度相对较大,涨幅位列第四。从子板块来看,上周子板块除运营商外全部上涨。其中,网络优化板块上涨最多(6.53%),其次是光器件(5.86%)。个股方面,上周通信板块有96家公司上涨,8家公司持平,6家公司下跌。

    行业观点:3月5日,国务院总理李克强在政府工作报告中提出,加大网络提速降费力度,实现高速宽带城乡全覆盖,扩大公共场所免费上网范围,明显降低家庭宽带、企业宽带和专线使用费,取消流量“漫游”费,移动网络流量资费年内至少降低30%,让群众和企业切实受益,为数字中国建设加油助力。随后三大运营商均发布“贯穿落实国家有关网络提速降费的政策”的公告,积极响应国家政策。此外,工信部表示,将推动基础电信企业加快开展套餐梳理和调整、系统开发和改造、测试和业务验证等工作,确保“取消流量漫游费”的措施在今年7月1日前落实。我们认为随着提速降费的稳步推进,移动流量,家庭宽带和企业专网流量有望持续增长。流量需求的爆发,对传输网形成更大传输压力,刺激运营商增加资本开支,CDN及传输网升级扩容所需的光纤光缆及传输网设备行业都会因此受益。此外提速降费使流量单价下降,也将使三大运营商的传统营收模式受到冲击,倒逼三大运营商转型,增加在物联网等新型领域的投资。建议关注光通信,物联网等相关产业链。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。