新三板IPO策略系列九:证监会发布新规,着重规范IPO被否企业

上周企业IPO情况总览:上周共9家企业首发上会,5家顺利过会,周通过率为55.56%。其中,拟上上交所主板的企业共6家,3家顺利过会;拟上深交所中小板的企业共1家,已顺利过会;拟上深交所创业板的企业共2家,1家顺利过会;首发通过的企业为:天邑康和,振德医疗,华林证券,鼎胜新能源材料和沃格光电。上周上会的新三板企业有2家:朝歌数码和沃格光电。

    2月港股IPO情况:2018年2月至今,港股新发行股票共18支,除兴华港口(1990.HK)外,所有企业都采取了认购、配售相结合的方式。

    其中,雅生活服务首发募资总额最高,为41亿港元。从首发企业所属行业来看,有8家属于建筑行业,有3家属于酒店、赌场及消闲设施行业,其他行业各有一到两家。

    “大发审委”上任以来IPO通过率为51.37%:主板和创业板发审委合并(市场俗称“大发审委”)以来,IPO审核趋势趋严已成常态,截至2月9日,“大发审委”共审核146家首发公司,其中75家获通过,通过率约为51.37%.在这146家公司中,共有31家来自新三板,占比21.12%。其中,来自广东省和浙江省的企业最多,分别有29家和23家,江苏企业数量排名第三,有17家。拟上上交所主板的企业共68家,拟上深交所中小板的企业共27家,拟上深交所创业板的企业共51家。

    IPO新规波及范围广,或有益于缓解IPO“堰塞湖”:证监会发布IPO新规称,将对标的资产曾申报IPO被否决的重组项目加强监管,企业在IPO被否决后至少应运行3年才可筹划重组上市。这一新规出台,立即引起了市场广泛关注,按照新规拟申报企业、壳公司和3年内被否IPO项目企业都将受到影响。新规施行后,由于首次申报IPO一旦被否,将在三年内无法筹划重组上市,借壳上市、被上市公司收购等渠道也将从严审核,对于存在问题的企业,投行或将采取主动撤回申请的方式来避免被否。

    新三板企业IPO排队情况:目前新三板IPO排队企业共137家,其中7家处于已过会状态,分别为福达合金、伯特利、沃格光电、长江材料、宏川智慧物流、新产业生物和泰林生物;一家被暂缓表决:明德生物;2月5日-9日共有9家企业获预披露更新,其中,湘佳牧业来自新三板。共有两家新增企业参与IPO辅导,分别为:首都在线、艾芬达。

    风险提示:IPO政策调整,市场整体政策风险。