通信行业周报:5G测试第三阶段加速商用进程,北斗导航渗透民用市场

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2763.02,下跌1.58%,沪深300指数上涨1.43%,创业板指数下跌3.32%。上周,各申万一级行业指数涨跌互现,通信行业指数跌幅比计算机,传媒和电子行业低。从子板块来看,上周上涨板块较少,有2个子版块上涨,其中,运营商板块上涨最多(+3.52%),其次是数据中心(+1.43%);增值运营服务下跌最多(-7.01%),车联网次之(-6.63%)。个股方面,上周通信板块有17家公司上涨,9家公司持平,70家公司下跌。

    行业观点:1月16日,IMT-2020(5G)推进组在北京召开了5G技术研发试验第三阶段规范发布会,展开5G技术研发试验第三阶段的测试,力争在2018年底5G产业链主要环节基本达到预商用水平。此外,按发改委前期发布的《关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知》2018年不少于5个城市开展5G网络建设,形成密集城区连续覆盖。据此,可以判断未来两年将是5G产业链关键环节的投资阶段,对光纤设备,射频前端器件等设备商的业绩将有明显正向影响,5G产业链相关企业将直接受益。1月18日,交通运输部与中央军委装备发展部联合印发《北斗卫星导航系统交通运输行业应用专项规划(公开版)》,规划提出在铁路、公路等交通运输全领域实现北斗系统应用。这意味着北斗系统全面开启“民用化”。相关政策支持上,最近出台的《智能汽车创新发展战略》征求意见稿提出到2020年实现北斗高精度时空服务全覆盖。根据智能汽车的发展态势来看,以5G车联网,大数据为代表的信息通信技术在智能汽车中的应用将逐渐加深,而北斗导航将成为智能汽车产业中主推的信息通信技术。北斗导航产业链有望率先享受政策红利,将会带动产业链上的相关公司业绩。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。