基础化工行业:化工景气指数继续为正,继续推荐农化、有机硅和维生素

最新景气指数9.66,上周景气指数13.07,化工景气指数持续为正,二级市场基础化工指数(中信)跌1.24%,上证涨1.10%。

    油价上涨,上周五WTI 结算价63.8美元/桶,周涨1.79美元/桶。美国1月12日当周石油钻机数752口,环比增10口,前值增0口。

    OPEC 减产协议延期至2018年末,2018年原油价格料稳中有涨,炼化板块将迎来投资良机。

    板块方面,本周重点推荐农药、煤化工、维生素、有机硅板块:农药行业环保税和排污许可证实施,供给压力愈演愈烈,需求端短期旺季来临,长期企稳复苏,供需好转下价格普涨,重点推荐沙隆达A(农药第一股)、扬农化工(原药龙头)、兴发集团(草甘膦龙头)、辉丰股份(草铵膦将投产)、广信股份(成长性极佳);煤化工(尿素、甲醇)行业,因中石油停止川渝地区尿素、甲醇企业天然气供应,以及采暖季来临,气荒持续发酵,尿素、甲醇供应紧缺,价格持续上涨,重点推荐鲁西化工、华鲁恒升、阳煤化工;维生素寡头垄断,采暖季到来供给收缩,下游饲料需求刚性,成本占比极低,议价能力较强,由于巴斯夫火灾,维A 和维E 供应减量,外盘维A价格暴涨,国内新和成受益,重点推荐浙江医药、金达威;有机硅行业,行业集中度提高,供需格局优化,国外涨价,淡季继续涨价,重点推荐新安股份和兴发集团,其他板块重点关注PC 板块以及电子化学品板块:PC 价格持续上涨,重点推荐鲁西化工、浙江交科;半导体市场迎来主题性投资机会,重点推荐已经进入20倍PE 的万润股份(OLED 材料龙头)、江化微(湿电龙头)、飞凯材料(通过收购加速半导体材料发展)、新纶科技(铝塑膜突破技术壁垒)。

    个股方面,主要推荐具备环保优势、建立大化工园区的万华化学、鲁西化工;业绩开始反转的标的金发科技,具备不断成长的新材料个股康得新、国瓷材料等。长期关注碳纤维第一股光威复材。

    磷酸二铵:本周西南工厂64%褐色磷酸二铵的价格为2600元/吨,周涨幅18.18%。主要原因是受原材料高位影响,开工率低位,供应紧张,且下游经销商手中货源不多,冬储仍在紧锣密鼓当中进行,需求仍在。相关上市公司:云天化。

    硝酸铵(工业):本周华北地区硝酸铵(工业)的价格为2000元/吨,周涨幅17.65%。主要原因是临近年末,下游市场火爆,市场货源紧张,厂家出货顺畅,基本无库存。相关上市公司:兴化股份。

    己二酸:本周华东地区己二酸的价格为13250元/吨,周涨幅8.16%。

    主要原因是部分厂家负荷降低,生产商供应持续收紧,市场现货紧缺,下游PU 浆料、鞋底原液行业淡稳续市,部分厂家开始备货,持货商报盘坚挺。相关上市公司:华鲁恒升。