“次新股量化精选组合周报(第35期)”:次新板块震荡,新股发行维持稳定

类型：投资策略机构：中信建投证券股份有限公司研究员：丁鲁明日期：2018-01-18

截至2018年1月11日,证监会受理IPO企业487家,其中已过会27家,正常待审455家,中止审查5家。上周IPO上市1家(前值4家);获得IPO批文3家(前值3家),筹资不超过62亿元(前值22亿元);3家通过发审会(前值4家),新股发行维持稳定。我们定义的次新估值溢价指标当前最新值为-8.38%。

    2017年12月,我们测算的不同规模A类账户中1.2亿规模的年化收益率最高,为4.87%,较上月降低6.24%;B类1.2亿规模收益率最高,为3.88%,较上月降低5.27%;C类0.6亿深市底仓收益率最高,为1.76%,较上月降低3.43%,1.2亿规模收益率为1.55%,较上月降低1.97%。本月最新年化收益率详见正文。

    上周次新板块维持震荡,深次新股指数(399678.SZ)涨幅0.05%,我们定义的次新股基准周涨幅0.67%,同期沪深300和中证500涨幅分别为2.08%和-0.28%,我们的次新股多头组合相对次新股板块基准超额收益为-0.07%。

    本周推荐次新股多头组合。

    截至上周五,我们的次新股组合相对基准周平均超额收益为1.65%,夏普比达到3.83,周频胜率为67.76%,最大回撤仅为-5.38%。本周我们推出的次新股多头组合:惠发股份(603536.SH),凯众股份(603037.SH),雷迪克(300652.SZ),日播时尚(603196.SH),正裕工业(603089.SH),菲林格尔(603226.SH),晨化股份(300610.SZ),安奈儿(002875.SZ),同和药业(300636.SZ),乐惠国际(603076.SH),中广天择(603721.SH),百达精工(603331.SH),诚意药业(603811.SH),创源文化(300703.SZ)。