11月电力行业月报:基数偏高致需求增幅收窄,清洁能源大发持续挤压火电空间

10月三产和居民用电较快增长,二产用电增速回落。

    2017年1-10月,我国全社会用电量52,018亿千瓦时,同比增长6.7%,增速比上年同期提高1.9个百分点。10月,全社会用电量5,130亿千瓦时,同比增长5.0%,增速比9月回落2.2个百分点,比上年同期回落2.0个百分点。

    10月,受部分地区气温偏高影响,第三产业和城乡居民生活用电增长较快。第一产业用电量占比1.64%,较上年同期减少0.02个百分点;第二产业用电量占比71.15%,较上年同期减少1.39个百分点;第三产业用电量占比13.79%,较上年同期增加0.93个百分点;城乡居民生活用电量占比13.42%,较上年同期增加0.48个百分点。

    四大高耗能用电需求低增长,钢铁、化工、建材行业用电同比上升。

    2017年10月,钢铁、有色、化工、建材四大行业用电量合计1,536亿千瓦时,同比增长1.01%,占全社会用电量的29.9%,比重比去年同期降低1.15个百分点。其中,钢铁、化工和建材行业用电需求同比分别增长0.36%、6.71%和1.48%。

    全国新增太阳能发电装机容量增长明显,核电新增同比减少。

    1-10月,全国电源新增生产能力(正式投产)9,982万千瓦,同比增长25.2%。

    其中水电893万千瓦,同比增长3.0%;火电3,321万千瓦,同比增长8.3%;

    核电218万千瓦;风电1,070万千瓦,同比增长6.8%;太阳能发电4,480万千瓦,同比增长93.4%。

    1-10月全国发电设备平均利用小时较上年同期略有减少。

    1-10月,全国发电设备累计平均利用小时为3,109小时,比上年同期减少13小时。其中,水电3,024小时,比上年同期降低44小时;火电3,431小时,比上年同期增加26小时;核电5,873小时,比上年同期增加107小时;并网风电1,552小时,比上年同期增加151小时。

    煤炭进口量由正转负,环渤海动力煤价延续下跌。

    10月煤炭进口量由正转负,出口量明显下降。10月,我国硬煤及褐煤进口量为2,128万吨,比去年同期减少30万吨,下降1.4%;比上月减少580万吨,下降21.4%。1-10月,我国硬煤及褐煤累计进口量2.26亿吨,同比增长12.1%。

    截至2017年11月22日,最新一期环渤海动力煤价格指数报收576元/吨,比上月同期(2017年10月25日:582)下跌6元/吨。10月秦皇岛港煤炭库存先快速上涨后震荡运行,广州港煤炭库存震荡运行。10月重点电厂电煤库存环比大幅增加,库存可用天数增加;重点电厂日均耗煤量环比回落。

    推荐关注长江电力、桂冠电力、华能国际、华电国际、三峡水利和浙能电力,详细投资建议请参见正文。