公用事业与环保行业:借鉴“两弹一星”攻关模式,着力攻克大气课题

上周各板块有所下跌,公用事业与环保板块下跌2.55%。上个交易周,沪深300下跌0.73%,上证综指下跌1.32%,创业板指数下跌3.34%。申万公用事业与环保板块下跌2.55%,三级子板块均有所下降,跌幅前三名的是水务(-4.66%)、环保工程及服务(-3.12%)、燃机发电(-2.74%)。

    公用事业与环保个股方面,八成标的下跌。涨幅前三的个股为皖天然气(11.97%)、华测检测(10.87%)、三维丝(8.60%)。跌幅前三的个股为云投生态(-20.21%)、德创环保(-15.75%)、怡球资源(-13.05%)。

    借鉴“两弹一星”攻关模式,着力攻克大气课题。10月31日,环保部新闻发布会强调2018年前完成京津冀大气环保局组建,借鉴“两弹一星”攻关模式,组建28个专家团队,下沉“2+26”城市,攻关大气污染成因与治理课题。最严大气督查十轮次督查共发现问题企业2.3万家,占比54.5%。

    2017年政府工作报告提出打赢蓝天保卫战,“京津冀大气攻坚方案”要求2017年10月至2018年3月,京津冀“2+26”城市PM2.5平均浓度和重污染天数同比下降15%以上。2017年即将进入冬季采暖季重污染期,大气治理任务艰巨,预期更多举措和行动即将出台。大气治理板块的非电烟气治理市场即将兴起,推荐领先布局非电领域的龙头企业清新环境、龙净环保。

    黑臭河、工业污水治理订单持续放量。2017年是黑臭河治理考核年,全国2100条黑臭河治理完成率44%,仍有较大空间和压力,黑臭水体治理订单持续快速放量。环保部9月《工业集聚区水污染治理任务推进方案》对落实“水十条”工业集聚区水污染治理硬任务慢的地区下达“撤园”通牒,以长江经济带9省区为重点,开展1个月专项督导,重大问题纳入中央环保督察。黑臭水体治理快速放量,工业污水处理受益环保督察,推荐碧水源、上海洗霸、博世科。

    土壤修复市场即将启动。《土壤污染防治法》预期2017年底出台,第二次全国污染源普查将在2018年全面开展,十三五土壤修复市场空间预计达到3050亿。同时,固废和危废是土壤修复治理的基础,《十三五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》要求垃圾焚烧比例从2015年的31%提高到2020年的54%。固废、危废、土壤领域稳健发展,推荐启迪桑德、东江环保、高能环境。

    公用事业方面,煤电重组预期强,继续推荐火电长期机会。用电持续高增+煤价即将见顶+现金流为王,叠加电力央企合并重组、供给侧改革淘汰30万机组,华能集团与大同煤矿签订战略合作协议重组预期强烈,“中国神电”重组落地具有红旗手效应。电力行业尤其火电行业未来2年将迎机会,建议关注华能国际、华电国际、三峡水利。