“智”造系列二:聚焦3C和动力电池,激光17年需求加速

我们在“智”造系列一报告中已介绍了激光的上下游产业链,因此在激光系列二报告中,将重点给大家梳理激光行业近期在3C和动力电池领域的两大机遇,并在最后给出受益于两大亮点的新三板激光企业,供投资者参考。

    国内激光设备总市场持续高增,预计2017年市场销售大概率加速:根据中科战略数据,从激光设备总销售额来看,国内市场由2010年97亿元增至2016年的385亿元,行业整体呈持续上升的趋势。受益3C和动力电池等行业带动,2017年总销售规模有望达455亿元,同比增长18.9%,相比16年高出7.3个百分点实现扩张加速。

    激光切割需求持续放量,激光焊接未来潜力巨大:从设备需求的分类来看,2015年激光打标和雕刻设备合计占比46%,已逐步步入成熟阶段;光纤激光切割设备仍处对传统冲床、剪切床、CO2激光切割设备等的升级替代阶段,目前仍处在持续放量阶段,但市场竞争日趋激烈;激光焊接设备目前国内整体渗透率仍较低,中短期在动力电池+汽车零部件,中长期则在汽车白车身焊接领域有望实现放量,未来潜力巨大。

    3C加工领域:全面屏+双玻璃+双摄,激光17年需求旺盛且有望持续:受益手机等3C产品日趋精密化,以及蓝宝石、陶瓷、3D玻璃等脆性材料应用的不断扩大,皮秒超快、紫外等激光加工设备在16年需求已大幅上升。未来随着17-18年全面屏、“双玻璃+金属中框”、双摄像头的普及,3C领域的激光异形切割、激光焊接、皮秒激光切割设备等在未来2年内有望持续实现需求的放量。此外,随着3C配套的数据线、手机和超薄笔记本内部构建的精密化,对应的如Type-c,USB-c,以及PCB的激光焊接需求也日益增长,预计也将让更多中小型激光设备企业持续受益。

    动力电池领域:此轮扩产或超过2018年,激光焊接红利未来2年有望持续释放,3家核心企业有望充分受益:根据工信部的规划以及近期的双积分制,新能源车政策已逐步完善,中长期发展持续向好,并逐步向2020年达到200万辆年产销的目标迈进。目前,动力电池产能虽呈现结构性过剩,但实则是优质稀缺,低端过剩。未来龙头厂商有望在未来2年内持续扩产,产能有望在16年的64GWh增至18年的145GWh,并对应动力电池激光焊接设备约20~29亿元的市场空间,领域内的三家核心激光企业联赢激光、大族激光、逸飞激光有望在未来的两年内充分受益。

    重点关注公司:受益3C和动力电池,5家三板激光企业或受益:在新三板的32家激光企业中,我们整理出了5家企业,预计有望在这波3C+动力电池的激光设备红利中受益,分别为联赢激光(833684.OC):动力电池激光焊接龙头;波长光电(430549.OC):大族、华工激光光学器件供货商;天弘激光(430549.OC):受益行业增长,激光微加工、3D业务稳步上升;东骏激光(838544.OC):YAG激光晶体龙头,17年业绩有望持续向好;德中技术(839939.OC):激光精密加工设备新秀,未来成长性值得期待。