机械设备行业:油气板块利好刺激不断,全年支出回暖值得关注

投资要点:

    行情回顾。

    本周 SW机械设备指数上涨1.71%,跑赢沪深300指数1.16个百分点。

    国联机械设备股票池中一周涨幅较大的二级子板块为金属制品(+5.22%)和专用设备(+4.22%);一周涨幅较大的三级子板块分别为冶金矿采化工设备(+11.23%)、金属制品Ⅲ(+5.22%)和内燃机(+4.06%)。

    国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为石化机械(000852.SZ)、潜能恒信(300191.SZ)、中海油服(601808.SH)、惠博普(002554.SZ)等;重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括惠博普(002554.SZ)、海默科技(300084.SZ)等。

    投资策略。

    近期油气、油服行业利好频出,在油气改革整体方案即将出台、油价受减产协议有望展期而大幅反弹的双重利好大背景下,雄安煤层气、雄安地热和可燃冰试采成功等多重事件性利好也轮番轰炸,采掘油服板块整体上涨幅度惊人。我们认为短期应该注意油服板块中个别涨幅较高却无业绩支撑个股的回调风险,长期来看,油服行业目前处在企稳回升阶段,今年值得期待,个股方面关注业绩确定性较高的公司。从国内油资本支出的数据来看,“三桶油”2017年资本支出开始恢复。中海油第一个调升资本支出至600-700亿元,同比增长19%-39%;中石化2017年计划资本开支1102亿元,较2016年完成额增长337亿元,增幅达44%;中石油计划1913亿元,较2016年完成额1724亿元同比增加11%。从全球来看,巴克莱对215家能源企业的调查显示,今年油气生产商的支出料将增加7%,其中美国的陆上油气生产商将成为“领头羊”。美国油气勘探及开发公司的支出今年将增长超过50%。

    2017年油服行业迎来稳健修复概率较大。个股方面,我们继续推荐惠博普(002554.SZ)和杰瑞股份(002353.SZ)。

    重要新闻。

    我国南海北部神狐海域可燃冰试采获得成功。

    雄安新区将用上山西煤层气,发改委赴河北对接。

    雄安新区设立后的第一口地热井在雄县完钻施工。

    风险提示。

    大宗商品价格上涨;房地产投资增速下滑;汇率波动风险等。