中小市值研究周报:股指探底回升暂企稳,二八分化高管频增持

上周(2017/5/8-2017/5/14)中小板和创业板指均大幅跑输主板,创业板指再度重挫下跌2.4%,而上证综指则在权重护盘力量和市场避险情绪的支持下实现周级别V型反转大幅跑赢中小市值板块。板块方面,仅银行和非银两大金融板块收涨体现市场避险情绪,其次家电、电子等近期基本面优势明显的板块跌幅较小,而军工板块继前周再度大幅领跌。题材方面,苹果产业链表现相对较好,主要由于苹果美国股价再创新高以及iPhone8的发售预期,而雄安和一带一路两大题材则表现较弱,市场资金仍然分歧较大。近期管理层对于金融业表外杠杆资金的监管力度持续,市场利率走高和恐慌情绪蔓延引发股债双杀,但周五央行提前加码MLF注入流动性缓和市场情绪,但我们认为在年内货币政策基调不变以及经济弱复苏的背景下,年内板块表现仍将持续分化而普涨可能性较低。目前我们对个股分化极为严重的中小市值板块整体持相对谨慎的观点,建议关注确定性较强的题材,包括:苹果产业链、国企改革、京津冀等。

    支撑评级的要点。

    中小创指数表现:上周,沪深300指数上涨0.08%,上证综指下跌0.63%;中小板指下跌1.39%,跑输主板;创业板指下跌2.4%,跑输主板。

    行业和概念板块表现:在28个SW行业板块排名中板块涨幅排名前5位的行业板块分别为:银行、非银金融、家用电器、电子、传媒;跌幅排名前5位的行业板块分别为:国防军工、综合、建筑材料、电气设备、钢铁。

    增发预案和过会情况:上周,润达医疗拟通过发行股份及现金收购的方式共计11.79亿元购买瑞莱生物100%股权,覆盖从高端到低端POCT产品线。蓝英装备拟通过发行股份及现金收购的方式共计10亿元购买德国杜尔集团旗下100%工业清洗系统及表面处理业务,进一步扩大公司在自动化装备的业务范围。黑芝麻拟通过发行股份及现金收购方式共计7亿元,购买新三板公司礼多多100%股权,增加电商业务板块。东方金钰、东江环保也发布最新增发预案。京新药业等增发方案获得发审委通过。

    员工持股及股权激励:上周,德威新材公布0.33亿元员工持股计划草案。泰格医药、康力电梯新员工持股计划实施完毕。欧派家具、易尚展示、汇顶科技、至纯科技等推出股权激励方案。

    重要股东二级市场增持:上周,新日恒力获“华融百利科技员工持股1号定向资产管理计划”增持16.07亿元,诺德股份获控股股东邦民创投增持5.82亿元,康美药业获康美实业及高管增持共计2.65亿元,万向钱潮获控股股东万向集团及其一致行动人万向财务增持2.55亿元,其他股票增持市值过亿的公司还有荃银高科、中兵红箭等。

    上市公司获机构调研家数:上周,电子、化工、机械设备、建筑材料等行业的上市公司获得机构调研家数较多。其中,合力泰获得总45家机构调研,唐德影视获得33家机构调研,三全食品、华星创业、联化科技、天翔环境等获得超20家机构集中调研。