宏观策略日报(黄金白银):事件频出,金价大幅震荡

观点及操作建议:

    外盘:昨日,日本央行、英国央行维持利率和购债规模不变;欧元区5月CPI同比萎缩0.%,符合预期,美国5月CPI同比增长1%不及预期,核心CPI同比上涨至2.2%。受美联储加息放缓和英国退欧影响,金价日间大幅上行,创下近一年来新高。但晚间金价出现大幅下跌,主要原因在于亲欧盟的议员在会见选民时被刺伤,英国“退欧”和“留欧”的宣传活动都延迟;英国央行称,央行行长卡尼原定于今晚的演讲计划有变;市场寄望于该事件或会令英国退欧公投延迟,因此导致金价1出现大幅下跌的情况,令人措手不及。

    内盘:受英国退欧风险影响,昨日A股小幅下跌,人民币震荡。

    操作建议:尽管金价在创下历史新高后快速下跌,但在美联储6月加息落空、加息步伐放缓、官员态度偏鸽以及英国退欧影响下,短期金价继续看涨,但预计不会再突破1315美元/盎司的阻力位;执行逢高减仓的策略,在美联储6月议息会议至英国退欧公投期间逐步获利止盈;再次等待逢低布局的机会;看到以下三个信号逐步完成金价多头布局:1、美联储加息落地;2、全球股指回落(有所确认);3、美元指数冲高回落,(此外关注人民币、欧元、日元汇率,一旦该国汇率出现快速贬值,则可能成为风险源头)。中长线(2016年下半年)一方面在油价、通胀回升的趋势利多金价,另一方面美联储再次加息落地,全球金融、经济的风险仍然很高,逢低(255元/克以下)布局金价的多头。

    重点关注:

    1.原油价格,通胀预期;2.美元指数;3.主要经济体货币政策

    风险因子:

    1.欧洲银行业信用风险再次上升;

    2.人民币快速升值、贬值(资本账户过快开放);

    3.能源价格大幅波动;4.各国央行加码宽松。