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航空逆向时机上市公司龙头股票有哪些啊,2022航空逆向时机概念股票一览

日期:2022-08-24 21:52:14 来源:互联网
     本报告导读:
 
      建议关注航空逆向时机龙头股,与油运底部时机。维持快递增持评级。
 
      摘要:
 
      航空龙头股:暑运临近 尾声,市场预期回归理性,关注逆向时机。近期暑运客流继续稳中回落,估算上周国内客流回落至2019 年同期不足六成。一方面,局部疫情影响持续,上海客流再次回落。另一方面,临近开学,多地教委通知师生提前10-14 天返回本地,上周学生旅客占比下降。上周国内票价继续缓慢回落。短期仍经营承压,年内国际增班可期,国际放开或仍将缓慢。未来两年确定复苏,且基于空域瓶颈的长期逻辑仍乐观。市场预期逐步回归理性,建议关注航空逆向时机。维持中国国航、中国民航信息网络等“增持”评级。
 
      快递:短期疫情不改增速恢复趋势,全年盈利修复仍具确定性。7月快递量同比增速进一步回升至8.0%。其中,韵达与行业增速差距进一步收窄,预计韵达份额将继续修复。8 月产粮区义乌出现疫情及为期五天的封控,预计将拖累八月整体件量增速,不改下半年恢复趋势。7 月进入快递传统淡季,单票收入环比回落,符合季节性规律。预计下半年单票收入中枢仍将稳定,旺季将积极季节性提价,规模不经济下降或再次助力旺季盈利表现。中通Q2 量价双升,净利润同比增长38.2%,业绩超预期。Q2 头部企业逆势盈利修复,将催化全年业绩增长的确定性乐观预期。维持2022 年快递行业竞争阶段趋缓,盈利板块性修复的判断。维持中通快递、韵达股份、圆通速递“增持”评级。受益标的顺丰控股。
 
      航运概念股:集运概念股欧美载运率约九成,油运货盘释放运价快速上冲。(1)集运:
 
      欧美航线载运率平均约九成。CCFI 综合运价上周环比-3%;美西航线概念股:
 
      CCFI-4%、SCFI-6%、FBX-6%。上周欧美航线载运率平均约九成。考虑市场近期对海外经济衰退担忧加剧,维持集运业“中性”评级。(2)油运:
 
      中东短期集中出货,原油运价快速上冲。VLCC 中东-中国航线TCE 上周由1.6 万美金/天快速上冲至4 万美金/天的水平。上周WS 指数亦上升32%。背后是上周美国持续释放战略储备,叠加中东部分船期较紧的货盘寻找船东所驱动。近期伊核协议谈判出现重要进展,若伊核协议恢复,将拉动油运需求并加速运力出清。未来两年油运市场确定复苏,对俄制裁提供“需求意外”期权。受益标的中远海能、招商轮船、招商南油。
 
      国君交运2022 年中期策略:全球复苏中寻找新的“需求意外”。维持疫后复苏和业绩增长两条主线推荐,建议关注航空、油运、快递逆向时机概念股。
 
      (1)疫后复苏之航空:短期春寒作底,中期复苏确定,长期前景乐观。
 
      建议关注逆向时机。(2)疫后复苏之油运:过去两年完成供需寻底,未来两年复苏趋势确定。对俄制裁提供“需求意外”期权,建议把握底部时机概念股。(3)业绩增长之快递:2022 年行业竞争阶段趋缓,短期疫情影响不改盈利修复趋势,维持增持评级。
 
      风险提示。疫情、管制、增发摊薄、经济下行、油价概念股汇率、安全事故。
 
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