2022年安恒信息龙头股有哪些，安恒信息板块概念股一览表

    2022H1，疫情影响致网安行业龙头股订单增长阶段性承压，安恒信息、亚信安全表现相对较好。

 

    2022H1，在采招网口径下，行业整体龙头股（4家公司合计）中标订单额为9.35亿元，同比降低20%，其中安恒信息、亚信安全逆势保持正增长，奇安信总体持平，深信服有一定下降；中标订单（有金额）数量为3161个，同比降低4%，其中奇安信龙头股保持高增长，安恒信息总体持平，深信服概念股、亚信安全有所减少。

 

    各公司中标情况相对分化，运营商概念股需求较为旺盛，发挥稳增长作用。

 

    深信服2022H1合计中标4.12亿元，同比降低39%，各月份均有不同程度调整，同时去年同期拥有2个千万级订单，今年上半年最大订单金额为619万元；

 

    奇安信2022H1合计中标3.25亿元，同比降低3%，5、6月份积极改善，今年上半年中标中国电信安徽公司、中移（苏州）两个千万级订单；

 

    安恒信息2022H1合计中标1.42亿元，同比增长23%，各月份总体情况较好，今年上半年中标中国电信安徽公司840万元订单；

 

    亚信安全2022H1合计中标5583.40万元，同比增长21%，Q2各月份改善明显，今年上半年中标中移（苏州）近2000万元体量订单。

 

    总结来看，上半年网安行业受局部疫情影响，部分订单招投标和交付存在递延，从下游来看，政府客户预算影响较大。

 

    2022H1，深圳、上海、北京等地疫情反复对网安行业头部公司业务拓展造成影响，一方面订单招投标节奏放缓，部分订单预算受疫情影响存在调整，另一方面，疫情导致网安企业无法到客户现场进行实施交付，造成部分订单确认收入递延。此外，从下游来看，政府客户受疫情影响较大，国内疫情防控政策对政府财政造成较大压力，对网安行业的预算投入产生影响。

 

    下半年行业景气度有望恢复，Q3或迎来拐点。

 

    结合已经披露的部分网安公司上半年业绩或业绩预告来看，上半年网安公司业绩存在较大压力，但我们预计从Q3开始，网安行业有望迎来拐点，Q3网安公司的业绩预计将迎来改善并逐步加速释放：

 

    （1）上半年部分行业订单递延有望在Q3部分确认。伴随6月份以来全国各地陆续复工复产，2022Q2在上海、北京等地受疫情影响的订单部分预计在Q3确认；

 

    （2）信创发展加速，网安行业也有望受益。随着疫情逐步缓解，国内经济概念股开始复苏，政府等下游需求有望好转，且近期外部局势变化将加速国内信创的发展，网安作为信创的一部分，下半年需求有望提升；

 

    （3）HW行动后将带来新一轮安全产品采购。2022年HW行动于7月开展，范围扩大到多个国计民生领域，并逐步形成常态化演习，预计HW行动结束后企业将增加对安全的投入需求，从Q3开始释放；

 

    （4）数据安全逐步落地，需求从下半年开始显现。7月21日，网信办宣布对滴滴处以罚款80.26亿元，标志着从去年7月开始对滴滴的网络安全审查结束，以滴滴为起点，互联网企业在数据安全上的整改开始加速，数据安全需求开始显现。

 

    （5）网安行业强投入期过去，控人控费带来盈利能力回升。21年网安行业头部公司普遍加大销售和研发投入，员工数量实现大幅增长，导致网安公司收入和利润不匹配；22年行业投入相对稳健，预计费用率将明显改善，下半年业绩料将逐步释放。

 

    投资建议：

 

    上半年网安板块受疫情影响阶段性承压，我们看好行业下半年景气恢复，网安公司业绩概念股有望加速释放，Q3或迎来拐点，推荐深信服、奇安信、安恒信息、亚信安全、启明星辰、天融信、迪普科技，建议关注绿盟科技、山石网科。

 

    风险因素：宏观经济承压，政企机构安全投入不及预期，行业竞争加剧。

 

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