三氯氢硅板块概念股有哪些啊？2022最新三氯氢硅龙头股一览表

   　　我们认为化工行业的 投资策略是：投资系统性创新和低成本扩张。化工的下一波行业格局取决于人才竞争。化工行业已从单纯的资本密集型行业，变为人才和资本密集型行业，后来者无法通过资本反超，只能瞠乎其后，化工行业的周期性也因此变弱。优秀的公司凭借有效的激励、卓越的管理和持续的创新，打造出难以撼动的技术迭代优势、低成本优势和高效服务优势，在全球市场中攻城略地。

 

    　　行业周观点

 

    　　本周申万化工板块整体涨跌幅表现排名第15 位，上涨0.33%，走势强于市场整体走势。上证综指和创业板指分别下跌0.51%、2.44%，申万化工板块跑赢上证综指0.84 个百分点，跑赢创业板指2.77 个百分点。

 

    　　原油价格高位震荡，周度价格环比下跌。截至7 月27 日当周，WTI 原油价格为97.26 美元/桶，较上周末下跌4.89%，较上月均价下跌14.78%，较年初上涨27.84%；布伦特原油价格为106.62 美元/桶，较上周末下跌0.28%，较上月均价下跌9.26%，较年初上涨35%。能源价格维持高位，原油价格波动加大，煤炭、天然气价格持续走高，对于上游能源开采企业来说短期能带来利润增量，短期看能源的供需矛盾无法有效缓解，价格仍将在高位维系，中期看政策上会有相应的价格维稳及产能释放的预期，长期看上游资本开支将有所增长。同时能源价格增长会推升下游成本，基础化工企业价差会部分收敛，俄乌战争影响下，农化板块供需矛盾凸显，化肥、农药价格持续上涨，同时受到人民币贬值影响，出口收益有望显著增加。

 

    　　碳中和背景下，生物基材料有望迎来需求爆发期，看好生物基材料企业估值修复。在全球不少国家，生物基材料已经被应用于解决传统能源供应和污染的问题，我国计划在2030 年前二氧化碳排放量达到峰值，并且在2060 年前实现碳中和，为达成碳达峰和碳中和两大目标，生物基材料或将成为关键，生物基材料已经被国家发改委列入《战略新兴产业重点产品和服务指导目录》，相比传统的化工等材料，生物基材料在制造过程中能够大幅降低二氧化碳排放量，建议关注凯赛生物（生物基尼龙）、华恒生物（氨基酸）、金丹科技（聚乳酸）等。

 

    　　行业延续高景气度，龙头企业加大资本开支，化工行业集中度有望继续提升。行业景气度提升的背景下，龙头企业受益于前两年的资产负债表修复，具备中小企业所不具备的大规模投资建设能力。领先的资产负债表修复导致化工龙头的竞争力进一步增强，近年来化工的下游集中度也在同步提升，其对供应稳定性、采购多样性的要求也在逐步提升。这有利于化工龙头成长性的释放，未来化工行业集中度也将同步进一步提高。供需格局较好、产品壁垒较高的MDI、钛白粉、化纤、农药等板块企业也有望受益于出口改善，迎来业绩增长。建议关注万华化学（MDI与聚氨酯）、龙佰集团（钛白粉）、中核钛白（钛白粉）、卫星化学（轻烃化工）、泰和新材（氨纶）、恒力石化（涤纶长丝）、桐昆股份（涤纶长丝）、利尔化学（草铵膦）等。

 

    　　我们持续看好磷肥涨价弹性带来的细分产品和区域性龙头的全年投资机　　会以及磷化工一体化企业的长期投资机会。

 

    　　（1）供需缺口仍在。2022 年6 月23 日，工信部等6 部门发布行动计划，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，严控磷铵、黄磷、电石等行业新增产能，磷肥新增产能受限，叠加全球粮食价格高位，磷肥需求快速增长，全球磷肥价格处于高位。新能源汽车高景气度持续，磷酸铁锂电池渗透率持续上涨，外加磷酸铁产能释放需要周期，短期内供需缺口依然存在。

 

    　　（2）业绩大超预期。磷肥企业2021 年业绩水平处在过去5 年的高点，一季度以来业绩同比继续实现高速增长。目前磷肥企业已经结束国内春耕需求，库存低位，二季度出口有望缓解，2022 年5 月磷酸一铵出口量21.80 万吨，较 4 月份环比增长21.98%。同时企业开工率较去年亦有所提升，供需两旺，业绩有望大超预期。

 

    　　我们建议关注三条投资主线：

 

    　　一是涨价弹性：磷肥及磷化工品行业龙头，如云天化（磷酸二铵）、川发龙蟒（工业级磷酸一铵）、川金诺（重钙）、史丹利（复合肥）等；二是业绩弹性：区域性磷肥龙头，受益于磷肥价格上涨，如湖北宜化（湖北）、云图控股（四川、湖北）、司尔特（安徽）等；三是磷化工一体化：具有一体化优势，磷矿石磷酸铁/磷酸铁锂产能规划清晰、进展较快的企业，如云天化、川恒股份、川发龙蟒、新洋丰、兴发集团等。

 

    　　化工价格周度跟踪

 

    　　本周化工品价格周涨幅靠前为PTA（+6.92%） 、制冷剂R22（+6.25%）、天然橡胶（+3.40%）。①PTA：本周PTA 供应量缩减明显，导致价格上升；②制冷剂R22：本周制冷剂R22 因夏季高温来袭需求增多，导致价格上升；③天然橡胶：本周天然橡胶成本面因降雨的影响支撑较强，导致价格上升。

 

    　　本周化工品价格周跌幅前三为硫磺（-23.65%）、黄磷（-10.34%）、尿素（-9.41%）。①硫磺：本周硫磺供大于求，需求端仍显疲态，导致价格下跌。②黄磷：本周黄磷需求端低迷，导致价格下跌。③尿素：本周尿素因需求淡季周期较长，需求端低迷，导致BDO 价格下降。

 

    　　周价差涨幅前五： 电石法PVC（+1252.17%） 、热法磷酸（+430.63%）、PTA（+48.80%）、磷肥DAP（+31.23%）、氨纶40D（+26.22%）。

 

    　　周价差跌幅前五：已二酸（-105.70%）、涤纶短纤（-69.53%）、PET（-48.22%）、黄磷（-46.47%）、煤基二甲醚（-36.37%）。

 

    　　化工供给侧跟踪

 

    　　本周行业内主要化工产品共有103家企业产能状况受到影响，较上周统计减少4家，其中统计新增停车检修11家，重启15家。本周新增检修主要集中在丁二烯生产、双酚A生产、乙二醇生产、合成氨生产，均占比18%。预计8月上旬共有19家企业重启生产，其中生产乙二醇、生产合成氨，均占比21%。

 

    　　重点行业周度跟踪

 

    　　1、石油石化：原油库存减少，油价龙头股震荡下跌，建议关注中国海油、卫星化学、广汇能源

 

    　　原油龙头股：原油库存减少，油价震荡下跌。供给方面，利比亚恢复石油供应以及部分地区天然气恢复供应缓解了供应担忧，加之欧盟对俄罗斯制裁有所放松，俄石油出口可能增加。需求方面，国际货币基金组织进一步下调全球经济增长预测，对经济衰退的担忧降低了需求预期，不过美原油库存和汽油库存降幅超预期，需求有所反弹。库存方面，据EIA7 月27 日报告显示，截至7 月22 日，美国原油库存减少452.3 万桶至4.221亿桶。当周EIA 汽油库存减少330.4 万桶，EIA 馏分油库存减少78.4 万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少560.4 万桶至4.745 亿桶，降幅1.17%，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加75.1 万桶。

 

    　　天然气：下游需求好转，价格大幅上行。供应方面：检修和开机装置大体持平，整体市场供应量较为宽松。河北地区部分装置已于近日正式停产检修，预计检修期15-30 天左右。山东地区前期检修装置已于本周重启出液。海气方面：目前正值夏季用电高峰，接收站加大管道外输量，持续的发电需求拉动海气价格冲高。需求面：三季度属于迎峰度夏关键时期，下游需求虽有所好转，但终端需求始终未见明显改观，整体需求端支撑力度不足。7 月国内液厂装置开工率65.08%，环比6 月份上调3.78%。本月仍处于传统淡季市场，检修装置较多，但开机厂家较上月有所增加。国际方面：欧盟正寻求扩大尼日利亚的短期液化天然气供应，但目前，尼日利亚液化天然气的产能和利用率太低。

 

    　　油服：油价维持高位，油服行业受益。本周原油价格震荡下行，但仍维持高位，高油价将支撑油气行业高景气度，油服行业受益，本周国家油价均出现下跌，WTI 原油价格较上周末下跌4.89%；布伦特原油价格较上周末下跌0.28%。本周美国原油及馏分油库存减小，说明单周需求增加；国际货币基金组织进一步下调全球经济增长预测，对经济衰退的担忧降低了需求预期，不过美原油库存和汽油库存降幅超预期，需求有所反弹。本周美国能源企业油气钻机数量较上周小幅提升。据贝克休斯公司统计，截至7 月22 日当周，美国钻机总数量754 部，环比上周上升0.27%，其中石油钻机数量599 部，与上周持平，天然气钻机数量155部，环比上周上升1.3%。截至6 月30 日当月，全球钻机总数量1706部，环比上月上涨4.72%，其中石油钻机数量1322 部，天然气钻机数量350 部，分别环比上月涨幅为5.68%和0.87%。

 

    　　2、磷肥及磷化工：磷矿石供应紧张，一铵价格承压下调，磷酸氢钙跌势扩大，建议关注云天化、川发龙蟒、川恒股份磷矿石：磷矿石供应紧张，价格小幅下调。供给方面，整体来看，大部分厂家维持原有订单，暂不计划接新单，华中地区供应紧张。需求方面，市场处于供不应求的状态，整体价格维稳运行。由于价格博弈等因素，磷矿石市场处于僵持状态。库存方面，多数企业库存基本已空，个别企业仍执行前期订单

 

    　　一铵：下游需求淡季，价格承压下调。供应方面，本周一铵行业开工共统计1893 万吨产能，周度开工45.56%，平均日产2.61 万吨，周度总产量为18.3 万吨，开工和产量较上周相比均有小幅下滑，主要原因是华中、西南地区部分企业装置检修，整体开工率大幅下降。需求方面，本周复合肥开工率35.8%，较上周下滑2%。需求淡季周期较长，部分常规性停车检修装置尚未重启；厂家选择继续停车或降负生产增多，目前复合肥开工仍处下降趋势。

 

    　　磷酸氢钙：供应环比增长，价格大幅下滑。供应方面：本周磷酸氢钙市场产量预计26670 吨，环比上涨74.09%，开工率27.25%，与上周相比上涨了11.60%。本周国内6 家单位装置恢复开工。需求方面：下游市场短时有集中备货、补货动作。据悉，此次签单量主要集中在云南主产　　区，云南地区多数磷酸氢钙企业表示目前预收订单量可执行1 个月左右。周三开始，随着云南地区磷酸氢钙市场低位成交价格收窄，下游采购需求归于平淡，刚需性少量拿货为主。

 

    　　3、聚氨酯：聚合MDI 价格持稳，纯MDI、TDI 价格跌势扩大，建议关注万华化学

 

    　　聚合MDI：下游企业需求偏弱，市场价格持稳。原料面，国内苯胺市场小幅下滑；纯苯市场跌后反弹，成本端支撑显现，但下游需求有限。供应面，国内整体供应量略有下滑，存下滑预期；海外整体供应量平稳运行。需求面：家电、房地产、建筑施工、汽车等行业均处淡季，企业需求偏弱，下游需求端对原料支撑不足。

 

    　　纯MDI：价格跌势扩大，下游需求一般。原料面，国内苯胺市场小幅下滑；纯苯市场跌后反弹，成本端支撑显现，但下游需求有限。供应面，国内整体供应量略有下滑，存下滑预期；海外整体供应量平稳运行。需求面：下游企业需求仍存极端差异，因而导致需求端对纯MDI 市场提振有限。

 

    　　TDI：供给量有所增多，TDI 跌势扩大。供应方面，国内供应量有所增多；海外整体供应量有所减少。需求方面：需求端暂无明显变化，目前正逢海绵厂市场需求淡季，全球软泡行业亦需求不佳，市场均处于偏弱状态。

 

    　　4、煤化工：炭黑价格维稳，尿素龙头股、乙二醇价格下跌，建议关注宝丰能源、黑猫股份、华鲁恒升

 

    　　尿素：尿素市场需求弱势，市场价格下跌。供应面：本周国内日均产量14.03 万吨，环比减少0.64 万吨。需求面：需求淡季周期较长，部分常规性停车检修装置尚未重启，下游贸易商提货节奏缓慢，厂家选择继续停车或降负生产增多，目前复合肥开工仍处下降趋势。

 

    　　炭黑：需求持续低迷，市场价格维稳。供应端，全国炭黑总产能854.2万吨左右，本周行业平均开工58.2%，较上周减少4.0 个百分点。需求端，下游轮胎市场疲态并无明显改观，行业现状并未有所改善。

 

    　　乙二醇：需求端持续低迷，乙二醇价格下跌。供应端，本周乙二醇企业平均开工率约为46.23%，其中乙烯制开工负荷约为45.25%，合成气制开工负荷约为47.87%。需求端，本周聚酯行业开工负荷变动不大，淡季背景下终端织造印染及聚酯行业开工均处低位。

 

    　　5、化纤：粘胶短纤、己内酰胺价格下降，PTA 价格上涨，建议关注华峰化学、泰和新材

 

    　　PTA：供应量减少，PTA 价格上涨。供应方面，PTA 市场整体开工下滑。需求端：下游聚酯工厂周内产销表现相对一般，终端市场暂未回暖。

 

    　　己内酰胺：供应量减少，己内酰胺价格下降。供应方面：周内山东某厂停车检修，己内酰胺市场整体开工水平有限，后期仍有部分厂家装置存检修计划。

 

    　　粘胶短纤：成本端支撑较强，市场价格小幅下降。供应方面：周内高密地区粘胶短纤装置有所减产，目前市场整体开工率在7.2 成左右。成本方面：本周粘胶短纤成本端支撑仍强，国产溶解浆价格暂稳，外盘溶解浆坚挺运行，辅料硫酸价格持续走低、液碱价格小幅下滑，粘胶短纤成本压力犹存。

 

    　　6、农药：氯氰菊酯供应紧张，甘氨酸、草甘膦价格下降，建议关注扬农化工、广信股份、利尔化学

 

    　　甘氨酸：成本面仍保持弱势，甘氨酸市场下滑。从供应看，河北一生产商装置检修，市场实时供应减少，但现货仍表现充足。从成本看，上游醋酸、液氯价格继续下跌，成本面支撑有限。从需求看，下游草甘膦部分企业装置检修，甘氨酸需求走弱，生产商新单成交少量，销售压力大，价格继续下调。

 

    　　草甘膦：成本价格小幅下降，草甘膦价格小幅下降。供应方面，西南、华东部分生产商龙头股装置检修，市场供应减少幅度增大。成本端，上游黄磷、甘氨酸价格持续下降，草甘膦成本下调。

 

    　　氯氰菊酯：成本支撑稳定，整体供应缩减。成本方面，上游原料价格稳定，起到稳定的成本支撑作用；供应方面，国内市场主流生产厂家维持降负荷开工，有现货库存；下游市场需求方面走弱，国内市场需求较为冷淡，以出口为主，近期有少量出口订单成交。

 

    　　7、橡塑： PP 和PA66 价格上涨， PE 价格下跌，建议关注金发科技聚乙烯：聚乙烯需求一般，价格小幅下跌。供应方面，石化期货库存方面本周库存减少，青州中储、宁波高新、上海远盛、广东柏亚、国投临沂、物产中大化工、北京迅邦、浙江国贸、全程天津、北京四联的总库存在2856 手。目前沈阳化工、燕山石化、镇海炼化、海国龙油、抚顺石化、浙江石化、茂名石化、上海石化、上海金菲、独山子石化、大庆石化、中煤榆林化工、独山子石化、鲁清石化龙头股、延长中煤、齐鲁石化等装置停车检修，开车时间预计月7、9 月中旬或暂不确定。需求方面，近期市场仓库库存小幅减少，下游需求一般。

 

    　　聚丙烯：市场供应收紧，聚丙烯价格上涨。供应方面：整体来看，国内大型装置意外停车导致周内装置检修带来的生产端损失量小幅减少，预计2022 年市场仍有新增产能的陆续投放，从中长期来看供应压力将稳步上涨。需求方面：PP 下游各行业需求持续萎靡，下游各产品需求情况各有不同，受疫情等因素影响下游行业整体开工偏淡。

 

    　　PA66：PA66 价格下跌，下游需求弱势。供应方面：本周国内PA66 企业装置负荷水平继续维持低位，市场供需矛盾持续，PA66 货源供应充足。需求方面，PA66 市场价格弱势运行，市场供应充裕，下游需求暂无起色，聚合工厂出货压力偏大。

 

    　　8、有机硅：金属硅价格上涨，有机硅DMC 价格下滑，三氯氢硅价格维稳，建议关注合盛硅业、新安股份

 

    　　金属硅：市场供应增多，价格小幅上涨。供应方面：全月数据来看，2022 年7 月中国金属硅整体产量28.77 万吨，同比上涨6.58%，环比上涨1.26 万吨。需求方面，目前下游多晶硅行业开工稳定，需求平稳。本周有机硅市场价格下降，但随着前期检修装置陆续恢复，对金属硅的需求或将有所增加；铝合金价格跌宕起伏，处于相对低位，开工率较低，对金属硅的需求较少。

 

    　　有机硅DMC：市场需求低迷，价格持续下跌。从地区开工率来看：本周国内总体开工率在79%左右，其中：华东区域开工率在75%；山东区域开工率在85%左右；华中区域开工率70%；西北地区开工率90%左右。

 

    　　需求端，下游企业补货龙头股热情不高，需求端持续弱势。

 

    　　三氯氢硅概念股：需求端向好，三氯氢硅价格维稳。供应方面：目前三氯氢硅企业开工水平尚可。根据百川盈孚统计的13 家企业中，总产能56.6 万　　吨，整体开工水平现在在65.41%。下游方面：本周多晶硅市场价格强势上涨，截至7 月28 日，中国多晶硅参考价格29.7 万元/吨，整体涨幅达到0.6 万元/吨。中国新增光伏项目还在全面提升，而由于全球油价受到俄乌战争影响继续高涨，且美国有望取消对中国光伏产品的制裁动作，光伏产品市场需求或将持续保持强势。

 

    　　9、钛白粉：本周钛精矿供应紧张，钛白粉、浓硫酸价格下滑，建议关注龙佰集团、中核钛白

 

    　　钛精矿：供应端整体偏紧，需求端依然弱势。供应方面：本周攀西地区原料钛中矿供应依然偏紧，市场价格也在供应面的支撑下保持坚挺。需求方面：本周攀西地区钛矿市场新单较少，下游钛白粉市场7-8 月为市场的传统淡季，需求难有好转。

 

    　　浓硫酸：市场需求维持弱势，浓硫酸价格下滑。供应方面，本周广西、甘肃、内蒙古赤峰地区大型检修陆续结束，硫酸供应端预期增加。需求方面，下游化肥、化工等各个行业开工均不积极，需求端低迷。

 

    　　钛白粉：需求市场淡季，价格持续下滑。供应方面：装置开停工波动情况均存，供应增速大于市场需求，市场整体供应较为充足。需求方面：

 

    　　下游行业开工不足，需求端难以达到正常水平。

 

    　　风险提示

 

    　　政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易龙头股争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。

 

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