海缆概念股票有哪些啊？最新海缆龙头股上市公司一览表

核心观点：

 

    光伏需求成长性显现，主产业链利润向上游集中，硅料硅片成为利润分配强势环节。2021 年为光伏平价元年，硅料紧张程度加剧，盈利能力继续提升，硅片仅次于硅料，扣非归母净利增速来看，通威股份（2021YOY+252%；22Q1 YOY+545%）、中环股份（2021 YOY+308%；22Q1YOY+151%）、上机数控（2021 YOY+180%；22Q1 YOY+68%）；电池及组件环节扩产较快，各厂商间成本差距不大，期待新技术量产带来超额红利。全产业链大部分公司ROE 有所提升，其中硅料净利率仍处于高位，带动21 年及22 年一季度扣非ROE 高增。

 

    逆变器行业需求高涨带动业绩表现优异。2021 年逆变器行业内相关企业业绩均有不同程度的上升，2022 年一季度延续优异业绩。2021 年营收及归母净利润同比来看，锦浪科技（YOY+58.92%、+48.96%）、固德威（ YOY+68.53% 、+7.40% ）、德业股份（ YOY+37.85% 、+51.28%）、禾迈股份（YOY+60.64%、+93.79%）。成本上升导致毛利率承压。2021 年原材料价格上升以及竞争加剧导致毛利率水平下降，行业内厂商ROE 有不同程度的下降。

 

    风电概念股景气延续，产业链各环节收入分化，龙头优势助力业绩增长。2021年及2022 年一季度产业链各环节收入分化明显，整机、海缆等环节收入增长韧性强，其他零部件环节内部表现差异较大。风机招投标价格不断下降，产业链各环节整体承压，受原材料成本影响更大的企业将面对更多业绩压力，风电产业链利润逐步向整机环节集中，2021 年龙头企业在成本优势下实现扣非业绩高增，运达股份（YOY+251.50%）、明阳智能龙头股（YOY+109.55%）、大金重工（YOY+24.23%）、海力风电（YOY+80.60%）、新强联（YOY+28.27%）、东方电缆（YOY+39.44%）。

 

    投资建议。①推荐组件龙头晶科能源、天合光能、隆基股份，关注晶澳科技；推荐胶膜龙头福斯特，关注海优新材龙头股；关注玻璃龙头信义光能、福莱特；推荐硅料龙头通威股份、大全能源，关注保利协新能源等；推荐硅片龙头中环股份；关注绿电运营商等。②推荐逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾望电气；关注禾迈股份。

 

    ③推荐海风产业链的东方电缆，关注明阳智能、电气风电等；关注新强联（机械）、恒润股份（机械）；推荐金风科技，关注天顺风能、泰胜风能、时代新材、运达股份等。

 

    风险提示。政策及装机需求不及预期，产业链价格风险，原材料龙头股价格波动，电子元器件供给紧张。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票