证券投资组合, 证券投资组合理论

    效用无差线。确定证券组合的有效边界后，证券投资组合, 还要找出满足投资者自己偏好的证券组合的效用无差线。证券投资组合理论，无差线上各点收益与风险的组合对具体投资者言之都具有一样的效用，即高收益、高风险的点与低收益、低风险的点效用“无差”别。投资者更偏好于位于左上方的无差线，因为越向左卜方，无差线上点的证券组合的收益越较高、风险越较低。偏好风险者的无差线较平坦，即以较小幅提高收益便可使其愿担较大风险;怕风险者的无差线较陡峭，即只有大幅提高收益才能使其愿担较大风险.

    最佳组合确定。一个具体投资者的最佳组合点必须满足两个条件:①该点一定要在有效边界上。②该点又一定要在投资者的最左方的效用无差线上，因而它恰在有效边界与其一条无差线的切点上。