怎样解读投资策略效能判定定理

日期：2017-05-20 09:03:58 来源：互联网

理论上能成立的策略，操作上不一定能成立；理论上不能成立的策略，操作上一定不能成立。

　　由于交易成本、冲击成本、成交效率等问题的存在，任何投资策略的实盘交易数据（A）一定会比理论研究数据（B）差，比如：胜算率、收益率、资金最大回撤比例等。一般状态：A＝（0.7－0.8）×B。所以，理论策略参数足够优良，是投入实战的前提。如果一个投资策略的理论参数一般，那就不要投入实战了，十有八九是不能赢的。

　　这个问题很专业，是对专业人士谈的。目前，国内很多金融机构在搞策略研究，通过数据库检索、数据回溯等手段，去发掘过去能成立的策略。然而，在实际投资操作的时候，却发现理论上能赢利的策略，操作结果却是亏损的。金融投资定理二已经告诉大家为什么会这样。

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