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如何检验交易策略

日期:2020-05-30 09:03:44 来源:互联网
  如何检验交易策略?交易策略的检验。对交易策略的检验也属于对市场弱有效的枪验。Alexander (1961)研究了一种被称为“X法则.的交易策略。这种策略的依据是股票的价格变化存在某种趋势.所以当股票的价格上升X%的时候就买人股票并且待续持有.一直到股9的价格下跌X%的时候就卖出股票同时卖空交易这只股票.一直到股票的价格从低位又上升了X%的时候再买回股票冲销卖空。如果股票的价格波动不超过X%,则不采取行动。这种交易方法也被称为“逮波法则’,利用1897年到1959年的历史数据,Alexander对这种交易策略进行全面的检脸。过滤的尺度也从1%到50%不等.结果发现,不管用什么尺度的X,所获得的回报率都没有显著高于简单的购买并持有战略。他的检验证实了股票价格的变化是随机的.没有明显的趋势存在。
  “滤波法则”只是大址技术交易策略中间的一个。技术分析方法的理念是确值历史价格序列、交易里以及其他市场统计量都呈现出一定的规律性,遵从某种规律交易就可以获利。这种规律性通常(并不总是)在外形上呈现出某种几何图形.比如头肩形、双底形、限力位、支撑位等。用Edward,和Magee (1966)的话说。技术分析就是:
  “技术分析是一种通常以图像方式对特定股系或市场平均的实际历史交易信息(价格.成交量等)进行记录并从历史图像上推断其可能的未来趋势的技术厂
    我们已经知道,如果市场交易是弱有效的.价格的变化应该不存在任何规律.那么技术分析从交易理论上讲也就是无效的。事实上,虽然很多的技术分析自称是有效的,但这往往针对的是一个特定的历史时期。如果用模拟的交易方法来检验,反复使用这种交易方法.则获得的平均网报串并不比简单的买人并持有高。不过.这并不能说明市场就是弱有效的.因为也许有人真地掌握了某种可以获得超额回报的方法.只不过这个方法不是我们已经知道的技术分析交易方法。
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