什么是单因素模型

日期：2020-05-29 08:27:41 来源：互联网

什么是单因素模型？单因素模型是什么意思。单因索模型假定股票的回报率受一种共同因素的影响.这种共同因素被称为市场因素。其他非市场的因家都是公司所特有的性质，并且这些公司特性之间是不相关的。这个模型很容易被拓展成为多因素模型.即有多种因素同时影响着所有的股票.股票的回报率既反映这些共同因索的形响。也反映公司特有性质的影晌。

多因紊模型是单因素模型的自然延升。问题在于。我们如何来确定这些因索。其中一个显然比较重要的因素是市场影响力.一般总是作为多因素棋模型中的一个风险因子。但是关于哪些因素还应该包括进来，并没有一致的意见。既要从理论上考虑能够影响所有股票回报率的因索，又要与实证研究的经验数据相符合.也就是说在统计上这些因家是与预期回报率显著关联的。在理论上，人们往往想到把经济因家和股蔡的回报率联系起来.这包括宏观经济的因索模型比如GDP的增长率、利率的水平、通货膨胀的水平、能源的价格等。也包括公司的业绩表现、增长潜力、红利分配等公司层面的信息。在这些多因康模型中，法马一弗伦奇的三因欢模型受到广泛的关注，逐渐成为估计股票顶期回报率的主要模型。

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