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流动性溢价理论假设

日期:2019-12-11 11:15:31 来源:互联网
    流动性溢价理论假设,流动性溢价计算公式在递埔的流动性滋价理论当中.由于如下两个原因.收益率随狞到期时间的琳加而姗加。第一,债券投资者是风阶规避的(即他们偏好波动幅度较小的收益率)。第二.流动性溢价理论期限更长的债券价格波动更厉害。流动性溢价理论为了对更高的风险进行补偿.对于期限更长的债券.债券投资者需要更高的收益率.
    如果所有投资行都是风险中性的.所有投资的预期收益率都等于无风险利率.这愈味若利率期限结构是水平的。流动性溢价理论如果投资者是风险规避的.风险更高(期限更长)的证券必须有更高的预期收益书。流动性溢价理论对递增的流动性溢价理论进行了说明为了说明递增的流动性滋价理论的攀本观点。我们暇定初始期限结构是水平的.利率为I0%. 流动性溢价理论I年期债券和永久侦券的年息票均为I0美元.
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