股票波动率怎么计算

日期：2019-02-27 11:16:21 来源：互联网

股票波动率怎么计算,股票波动率计算公式股票价格波动率是股票收益率的标准差.它反映了股票价格的发散程度，股票波动率是用来衡股价波动的不确定性的重要变量。一般讲，股票波动率股票价格波动率较大，会在一定程度上使可转换俊券期权价值上升。这是因为较大的股票价格波动率意味着未来股价超过或者低于转股价格的可能性较大，当股价超过转股价格很大时，可转换债券投资者就可以通过行使转换权获得很高的收益;而当股价下跌时，投资者也可以不行使转换权，股票波动率他们所受的损失仅是其支付的那部分期权费。

所以，当期权的期限越长和股票价格的波动率越大时，期权的投机性特征也就越明显，因而，股票波动率可转换债券的期权价值一般会随着股价波动串的琳加而增加。

无风险利率对买人期权价值的影响比较复杂.第一种影响是.当橄个经济中的利率水平上升时，股票价格的预期增长率也倾向于增加，这将增加买人期权的价值。第二种影响是，股票波动率期权投资者收到的未来现金流量的贴现值将减少，这又会降低买人期权的价值。股票波动率研究证明，对于买人期权来说，利率的第一种影响起主导作用，所以在一般情况下，可转换位券的期权价值是随着无风险利率的上升而增长的。

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