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远期协议定价证明,远期协议名词解释

日期:2019-01-12 15:50:22 来源:互联网
    远期协议定价证明,远期协议名词解释远期协议在外汇市场上十分普遍,因为它能够有效防范汇率波动的风险。我们来看一个例子:一美国进商从口本进口价值500万日元的商品.以日元计价支付,3个月后结算。签订合同时即期汇率为1美元二125日元。若3个月后由于各种原因美元贬值汇率变动为1美元二110臼元,该美囚进口商山于汇率的这种变动将蒙受损失。若汇率不变它只需支付4万美元((5 000 000/125)就可以买到500万日元给日本出口商。现在由于汇率已经发生变动它不得不支付45 454美元(即5 000 000/110)才能买到500万日元,多付出了5 454美元。远期协议定价如果该进口商在与11本出口商订立贸易合同时就同时和外汇银行签订远期合约,约定以1美元= 120日元的3月期汇率购买500万日元,那么无论在3个月后汇率发生什么变化都与进口商无关,他始终可以根据远期合约花引666美元买到500万日元支付给对方。同理,出口商可以在签订出口合同时与银行签订远期合约将其在未来某时取得的外汇货款以远期外汇的形式卖出以避免外汇风险。
    远期协议定价但是进出口商在利用远期外汇交易避免汇率不利变动造成的损失的同时,也失去了汇率有利变动可能带来的经济利益。按上例,若3个月后的即期汇率为122日元,远期协议定价那么不签订远期合约在交割日只需约41 000美元(5 000 000/122)即可买到所需日元支付给对方。远期合约的订立无疑排除了获取此种利益的可能性,这就要求当事人权衡利弊做出选择。
 
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