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货币期权看涨看跌

日期:2018-10-29 14:25:02 来源:互联网
    货币期权看涨看跌,期权买入看涨卖出看跌在银行对交叉货币期权定价时,最常见的问厄是估算公平价格时对适宜波动率的估计。历史波动率经常是用于估计代人公式中的波动率的惟一的方法,历史波动率找们在第五章中进行了讨论。这样做充润了风险,特别是对于较短到期日的期权来说。读者可能会想起,利用历史波动率去估计的一个间理是,实际实现的波动率与此不同。对较短的估算期间所皮用的波动率.住’的变动性表明,较短到期期权的波动率的估算中存在粉最大的伯差。一个井代的技术是利用其他的期权,从这些期权中估算胜含波动率,随后使用上述玛格瑞伯(Margnbe)合成波动串方程,就会估算出“交叉“.含波动率。
    货币期权例如.一家意大利大银行希望确定波动率,以便对惫大利里拉对日元货币期权进行定价。这不是一个最具流动性的市场.不可能去直接确定一个可用于期权定价的份含波动率.然而,得到一个美元/里拉期权与关元/日元期权的.含故动率还是可能的。银行对美元/里拉与关元/日元之间的相关关系进行了一个历史分析,发现其关系相对毯定。
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